房地产行业：海南取消落户限制，基金持仓持续回落

市场表现:本周申 万房地产板块收于4048.40 点,本周累计上涨1.58%, 同期上证综指累计上涨0.57%,深证成指累计上涨1.33%,沪深300 累计上涨0.71%。

行业动态:本周,万科A、绿地控股、保利地产、荣盛发展、蓝光发展等公龙头司发布公司第三季度报告。第三季度,万科A 实现营收845.95 亿元,同比增加20.77%,归母净利润63.99 亿元,同比增加31.64%;绿地控股实现营收926.31 亿元,同比增加23.07%,归母净利润118.13 亿元, 同比增加32.83%;保利地产实现营收406.85 亿元,同比增加14.88%,归母净利润128.33 亿元,同比增加34.08%;

土地交易:本周土地市场数据统计10 月14 日-10 月20 日。全国100 大中城市合计供应土地规划建筑面积1563.14 万平米,合计成交土地规划建筑面积1011.56 万平米,成交总量环比出现下跌;当周土地成交楼面均价为3423 元/平米,溢价率5.51%,环比回升,仍处于今年以来的绝对低位。城市土地成交总价为346.27 亿元,其中一线、二线、三线城市分别占比46.70%、34.08%、19.21%。 分城市级别来看,一线、二线、三线城市本周成交土地面积211.19、403.85、396.52 万平米,楼面均价分别为7658 元/平米、2922 元/平米、1678 元/ 平米,土地成交溢价率为10.04%、1.20%、3.76%。

重点事件点评:本周基金公布了三季度持仓情况,其中房地产行业持仓市值813 亿元,占基金净值比0.60%,相对标准行业配置比例-0.47%, 在18 个行业中排名第13 位,处于低配状态。从历史相对标准配置走势来看,三季度延续了一季度以来的下降趋势。我们认为在三季度融资收紧、房住不炒的政策背景下,部分优质房企可以凭借自身业绩确定性与成长性获得较好收益。同时在政策调控常态化、利率下行环境中,商业地产以及物业管理等非传统开发型房企配置价值也有所提升。 个股方面推荐业绩确定性强、资源卓越的一线房企:华夏幸福、保利地产、万科A、招商蛇口、华侨城A 和金地集团; 建议关注:中南建设、蓝光发展、金科股份、荣盛发展和阳光城; 推荐物管公司:碧桂园服务、中航善达;

风险提示:行业资金面超预期收紧;市场表现超预期下行。