新能源行业2020年度策略报告：泛在网开启电网建设新纪元海外车企放量聚焦国产化供应链

主要观点:

泛在网开启电网建设新纪元今年国家电网创造性地提出了建设“三型两网”电网的战略目标,其中泛在电力物联网建立在智能电网基础上,通过实现电力系统各环节万物互联、人机交互打造智能服务系统。

明年将是泛在网初步建设阶段的第二年, 是“一年试点、两年推广、三年见效”的建设步骤中的推广阶段,今年预计国网信通领域投资在 150-200亿元,明年随着试点的推广有望达到 300-400亿元。这期间多以智能终端的铺设、无线专网的搭建、数据库和检测中心的建立以及电网内部管理系统的优化为主,所以感知层、网络层和平台层是明年电网的主要投资领域。

应用层的市场更广阔,短期内多站融合、虚拟电厂、源网荷储、网上电网、新一代调度自动化系统、电动车出行等应用项目市场空间巨大,长期来看综合能源服务市场 5000-6000亿元。

重点推荐前端感知层、网络层和平台层的相关标的国电南瑞、岷江水电、金智科技、林洋能源、远光软件。

海外车企放量聚焦国产化供应链今年受到汽车市场需求低迷、 清国五库存价格下降、新能源汽车补贴大幅退坡的多重影响国内新能源汽车产销量不及预期,预计不到 140万辆,同比增幅不到 12%。明年由于部分扰动因素消除,国内产销量增速有望回升。

明后两年海外市场,尤其是欧洲市场,在欧盟碳排放趋严和补贴力度稳中有进的一张一弛的政策刺激下,欧洲车企电动车平台和车型相继放量,从而刺激消费需求高速增长。 而特斯拉上海工厂即将投产,虽然定价较高,但国内生产成本优势明显有利于价格下降从而激发国内市场需求。

受益于欧洲市场爆发式增长以及特斯拉国产化,推荐关注进入海外车企供应链的电池厂商宁德时代和高压直流继电器生产商宏发股份。

风险提示泛在网建设进度不及预期;新能源汽车需求不及预期