分论坛行业策略报告：5G应用兼包并蓄，创新驱动专芯致志

摆脱产能过剩束缚,有序竞争凸显比较优势① 少数企业布局重点客户,产业环境初步构建② 多数企业维护大客户群,规模产能伴随产品改良③ 协同并引导客户,主导产品切入点,构建平台④ 提升集中度且引领行业发展,从价格优势到品牌形象创新弹性:创新迎合需求存量稳定:客户订单驱动?半导体全产业链:进口替代可以延伸到全产业链?5G*电子产业链,对零部件制造的产品升级和市场扩容u虚拟和3D显示( VR/AR等)从创新布局看未来业界研发侧重点1. 模拟/电源、数字、无线/射频和图像功率,是长期高创新占比的产品2. 高速度、高精度、高集成度、低功耗仍是半导体追求的创新节点3. ISSCC 2020中国大陆创纪录15篇入选( 2015-2019年分别是0/2/1/5/9)风险提示宏观经济下滑,系统性风险。伴随全球半导体产业从产能不足、产能扩充到产能过剩的发展循环,半导体行业存在周期性波动。如果未来宏观经济形势发生剧烈波动,导致下游电子产品等市场对各类芯片需求减少,或者国家针对半导体行业的产业政策发生重大不利变化,半导体行业增长势头将逐渐放缓,行业内企业面临一定的行业波动风险。

5G商用进展低于预期, 5G手机出货量低于预期,行业竞争加剧导致产品价格快速下滑的风险。全球各家手机厂商积极推进5G终端的产品开发和量产商用,如果平均售价过高,可能抑制总体销量,从而导致供应链市场价格下降、行业利润缩减等状况。

VR/AR新技术普及速度低于预期,产品量产商用速度低于预期。