投资建议:优质国企高估值品种建议重点关注三大航空整机厂中航飞机、中航沈飞以及中直股份;优质国企低估值品种建议重点关注内蒙一机、航天电器、中航光电(华西军工&电子联合覆盖)、四创电子以及航天发展;具备高竞争壁垒和成长性的民参军标的建议重点关注景嘉微、高德红外(华西军工&电子联合覆盖)以及耐威科技。相关受益标的有中航机电、中航电测。
风险提示:
军费投入、装备列装、军品采购不及预期,影响国内市场增长;
军贸市场萎靡,出口订单不及预期;
并购重组收紧,院所改制与混改推进缓慢,对有资产注入预期的标的公司估值产生不利影响;
军品定价机制改革推进速度低于预期,整机厂盈利能力提升缓慢;
市场风险偏好下行,对作为高β品种军工板块产生不利影响。
首页
微信公众号
证券之星APP
