石油加工行业每周油气:中国天然气的能源独立之路!

据美国能源信息署(EIA)统计,2018年,中国天然气(包括管道和液化天然气)进口量占国内供应量的45%,较2010年的15%增长较大。为了降低对国外天然气的进口依赖,早日实现能源独立,政府出台了多项的天然气(尤其是非常规天然气)生产激励措施。

近年来中国天然气产量的增长,多来自于对致密气(tightgas)、页岩气(shalegas)和煤层气(coalbedmethane)等非常规天然气的贡献。据中国地质调查局油气资源调查中心的数据,我国油气资源中,常规气和非常规气的占比分别为12%和59%。

我国非常规天然气储量丰富,但由于开采难度大和开采成本高,其资源探明率较低。据悉,早在上世纪70年代,中国就开始在鄂尔多斯盆地和四川盆地等地开发低渗透地层的致密气,然而致密气的产量一直微乎其微。直到2010年,井位优选技术、快速钻井技术等多项开采技术的突破使得钻井成本降低。此后,中国致密气、页岩气和煤层气产量逐年攀升,到2018年,三类非常规天然气的产量达到国内天然气总产量的41%。

非常规天然气产量的增加也与政府对国内非常规天然气开发的大力扶持有关。早在《天然气“十三五”规划》中,国务院提出到2020年页岩气产量达300亿立方米、煤层气产量100亿立方米的目标。然则,2018年我国页岩气、煤层气产量分别仅为108亿、54亿立方米,与规划目标相差巨大。考虑到非常规天然气的开采成本高的问题,国家财政部于2019年6月20日公布《关于<可再生能源发展专项资金管理暂行办法>的补充通知》,将2018年对煤层气(煤矿瓦斯)、页岩气、致密气等非常规天然气的0.3元/立方米的定额补贴标准调整为“多增多补”的补贴方式,该补贴的实施年限为2019-2023年。另外政府还允许外企独立运营在中国设立的的石油和天然气上游产业,以期增加国内天然气产量。

在非常规天然气中,发展前景更加明朗的是页岩气。根据中国国土资源部的估计,中国煤层气资源超过28万亿立方米。

在过去的25年里,中国试图在鄂尔多斯和山西的沁水盆地开发大量的煤层气资源,但由于面临低渗透、欠饱和的地质挑战,2万多口井的日产量仅有0.36Bcf/d,远低于澳大利亚和美国等国。而页岩气开发主要集中在四川盆地。随着企业对页岩气开采经验的不断积累,中国页岩气钻探成本下降。据中石油经济技术研究院统计,2015年四川盆地页岩地层水平钻井的成本为1130-1290万美元/口。与中石化2013年的报告相比,页岩气井的成本降低23%。在过去的四年里,中国已经钻探了700多口页岩气井,日产量达到0.38Bcf/d。

相关上市公司:新奥股份(600803.SH)、深圳燃气(601139.SH)、杰瑞股份(002353.SZ)、石化机械(000852.SZ)等。

风险因素:极端天气、能源政策等因素对天然气价格有较大干扰。