车联网行业专题报告:从单车智能向协同智能演进

车联网市场保持高速增长。 受益宏观政策驱动、 5G 商业化落地、基础设施不断完善,车联网市场规模保持高速增长。中国汽车市场巨大,网联汽车占有率不断提高。未来,随着车联网产业生态不断完善,技术、服务不断成熟,产业规模将迎来大发展。 根据赛迪顾问数据,预计 2020年车联网市场规模同比增速达 69.9%,呈现高速增长态势。 到 2021年,车联网市场规模将超千亿。

政策催化叠加技术变革,驱动车联网产业进入快车道。 产业端: 全球车联网渗透率逐年提高,互联网巨头争相入局,众多智能网联汽车示范区建成; 技术端: C-V2X 技术更适合车联网应用场景,我国大力发展 C-V2X的条件已经具备; 政策端: 多部门支持车联网行业发展,多项行业标准发布,促进智能网联汽车规范化、标准化发展。

车联网产业生态逐步形成。 车联网产业链以汽车整车厂为核心,硬件提供商及服务提供商为其提供设备和服务,具有较大的话语权。上游主要是元器件设备制造商,包括 RFID/传感器、定位芯片等,在高性能汽车电子领域和高端元器件领域主要被国外厂商所垄断。从 2016年全球汽车电子市场占有率来看,前十家公司占据了全球市场 67.1%的份额,市场集中度较高。国内通信芯片提供商主要是大唐、华为。

传统车企和互联网巨头共同推进车联网产业发展。 基于自身不同的基因属性,传统车企以 ADAS 系统切入车联网,通过逐步丰富车辆辅助驾驶功能,实现自动驾驶;互联网巨头依托自身的人工智能、大数据等核心技术优势,直接切入自动驾驶领域,首先在特定环境下测试,然后逐步扩展到全区域,实现真正意义上的自动驾驶。

投资建议: 从产业发展、技术成熟度、政策顶层规划来看,路边单元RSU( Road side unit)基础设施建设将率先拉卡帷幕。技术层面,我国发展C-V2X 的基础条件已经具备,在 C-V2X“四跨”互联互通应用示范方面取得了积极进展;政策层面,根据国家顶层规划,到 2020年,实现 LTE-V2X在部分高速公路和城市主要道路的覆盖,开展 5G-V2X 示范应用,车联网用户渗透率达到 30%以上。因此 RSU 道路基础设施将迎来高速建设期。重点推荐四维图新、千方科技和万集科技,建议关注金溢科技和东软集团。

5G 落地不及预期;政策支持不及预期;技术突破不及预期;下游需求不及预期。