计算机行业周观点：把握云计算等主线，关注驱动机会

行业核心观点: 上周,华为宣布面向鲲鹏计算产业全面启动数据基础设施战略,建议持续关注华为产业链。此外,上周工信部出台了“5G+工业互联网”512工程推进方案,工业互联网作为5G最大应用场景之一,建议关注相应主题投资机会。上周市场表现分化,沪深300指数周跌幅0.70%,申万计算机行业周涨幅0.35%,在申万一级行业中排名第21位。时间轴拉远来看,计算机行业估值回归十年均值具备一定吸引力,建议投资者把握云计算、金融科技、医疗IT等确定性强的增长主线,并关注事件、政策催化。

投资要点: ?

上周,华为宣布面向鲲鹏计算产业全面启动数据基础设施战略:华为致力于让数据在全生命周期内好用,数据的每比特价值最大,每比特成本最优,这是继今年9月基于“鲲鹏+昇腾”双引擎全面启航计算战略后,华为从数据角度对计算战略的再度阐述。建议持续关注华为产业链投资机会。 ?

行业估值回归十年均值,交易额有所回升:上周5个交易日申万计算机行业成交额达2197.97亿元,平均每日成交439.59亿元,日均交易额较上个交易周上升7.99%。从估值情况来看,SW计算机行业PE(TTM)已从2018年低点37.60倍反弹至55.47倍,行业估值回归至过去2008年至2018年十年均值水平。 ?

上周计算机行业表现分化:210只个股中,108只个股上涨,100只个股下跌,2只个股持平,上涨股票数占比51.43%。 ?

投资建议:建议投资者把握云计算、金融科技、医疗IT等确定性强的增长主线。持续关注起始于华为鸿蒙事件、全联接大会召开相应催化下的华为国产替代产业链。工信部“5G+工业互联网”512工程推进方案出台,建议关注工业互联网领域龙头公司表现。《密码法》落地,区块链迎来利好机遇,建议关注国密、区块链相关底层技术、产业应用主线。“等保2.0”在12月1日将要正式实施,有望持续带动网络安全需求提升。贸易博弈的常态化,加之政策扶持催化,自主可控与信息安全板块将持续受益。 ?

风险因素:技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。