新能源汽车行业周报：大众集团公布2020-2024战略，将增加电动化投资

上周行情

上周五个交易日,沪深300下跌0.58%,汽车及零部件板块上涨0.15%,跑赢大盘0.73个百分点。其中,乘用车子行业下跌0.32%;商用车子行业上涨0.10%;汽车零部件子行业上涨0.64%;汽车经销服务子行业下跌0.65%。

个股方面,涨幅居前的有万通智控、浙江世宝、*ST庞大、奥联电子、隆鑫通用;跌幅居前的有东方时尚、海伦哲、*ST电能、万里扬、赛轮轮胎。

行业新闻

1)工信部第326批新车公示,184款新能源汽车入选;2)工信部要求乘用车企提交2020年双积分预报告;3)财政部提前下发2020年新能源汽车补助资金预算,补贴超313亿元;4)《国家车联网产业标准体系建设指南(车辆智能管理)》公开征求意见;5)大众集团公布2020-2024战略,将增加电动化投资;6)大众汽车明年在华投资40亿欧元,40%用于电动化。

公司新闻

1)宝马宣布从宁德时代采购73亿欧元电池,合同将持续至2031年;2)长城宝马合资项目获批复,将投产纯电动乘用车;3)通达电气拟发行8792.18万股募资8.85亿元,25日挂牌上交所;4)比亚迪拟发行不超100亿元公司债券,用于补充营运资金及偿还借款等;5)长城汽车:旗下WEY品牌将于2022年推出首款氢能源车型。

本周行业策略与个股推荐

近日,大众集团发布了第68轮战略规划,未来五年大众集团将在混合动力、电动出行和数字化领域投入近600亿欧元,同时大众中国CEO冯思翰表示明年计划在华投资40亿欧元,其中40%投资于电动化领域,国际车企正在加速推进新能源汽车战略,全球新能源汽车市场将加速发展。我们认为,随着国际车企在新能源汽车领域的参与度提高、投资布局加大,新能源汽车的成长与投资逻辑将转变为全球逻辑,行业“鲶鱼”效应将越发明显;对于燃料电池汽车,各地方政府正陆续研究制定发布产业发展方案,同时企业对产业链的布局也加大,燃料电池汽车发展将不断向好。国内进入并绑定特斯拉、大众等国际车企供应链的公司将受益,如拓普集团(601689)、旭升股份(603305)、三花智控(002050)、宁德时代(300750,电新组覆盖)、中鼎股份(000887)、华域汽车(600741),以及进入大众的主要电池供应商LG化学和宁德时代供应链的企业,如先导智能(300450)、璞泰来(603659)、恩捷股份(002812),能在激烈的竞争中生存下来并脱颖而出的自主车企,如比亚迪(002594)、宇通客车(600066)。

智能汽车方面,工信部对《国家车联网产业标准体系建设指南(车辆智能管理)》公开征求意见,政府正加速推进车联网和自动驾驶发展,同时车企、信息通信企业和互联网企业也在加速研发应用自动驾驶,随着5G商用正式启动,未来智能网联汽车量产和商业化应用可期,汽车电子与ADAS装配率有望快速上升,我们坚定看好汽车电子、ADAS领域的投资机会,建议关注拓普集团(601689)、星宇股份(601799)、德赛西威(002920)、保隆科技(603197)、均胜电子(600699)。

风险提示:政策波动风险;新能源汽车市场增速低于预期;智能驾驶产品推广低于预期。