电气设备行业国家电网信息化招标点评：泛在电力物联网建设继续推进

事件:国网公布2019年信息化设备&服务第二次新增批招标公告,涉及硬件5.69万台(服务器、网络交换机、路由器、光模块等)、软件1409套(LINUX系统、数据库类软件等),及信息化服务61个包,招标量整体符合预期,泛在电力物联网继续推进。

从招标量上看,2019年初泛在电力物联网路线确定后,国网部分信息化项目有所滞后,部分招标项目有所滞后,前三季度信息化软件、硬件及服务招标整体较少。Q4起顶层设计基本完成,《泛在电力物联网白皮书》发布、第一次新增批次开始招标后,标致着泛在电力物联网正式进入建设阶段。本次招标量数量延续19年第一次新增批以来的高位,其中信息化服务招标共61个包,涉及多项泛在电力物联网重点建设任务,泛在电力物联网建设持续推进。

19年全年信息化服务招标同增27%、信息化软件招标同增95%,电网信息化的高景气周期已经开启。从全年的招标量来看,今年年初以来平台类软件的招标量达1582套,同比+94.6%;硬件招标量同比下降40.1%,但定制化服务器类招标大幅增长;信息化服务招标共263个包,同比+27.1%,高于16-18年的全年水平,整体看电网信息化建设的高景气周期已经开启。

从服务招标的内容看,涉及多个19年重点建设任务,19年泛在电力物联网的建设内容包括57项建设任务(含25个重点建设任务),本次服务类招标涉及多个重点建设任务,具体包括:营销2.0、多维精益、网上电网、基建全过程综合数字化、数据中台、智能终端、安全防护等,2019年的建设任务继续推进。今年落地订单超百亿,明后年持续高景气,龙头受益。今年57项建设任务、25项综合示范、160项自行拓展项目涉及订单在200亿左右规模,其中今年预期落地100亿左右。泛在电力物联网第一阶段建设目标2021年拟“初步”建成泛在电力物联网,明后年继续快节奏推进,2020/21年投资规模预计超400亿/600亿。从格局看呈现双寡头垄断,在集中招标中国电南瑞份额3-4成、岷江水电份额4成以上,有望大幅受益泛在建设带来的高景气。

投资建议:泛在电力物联网是国网“三型两网,世界一流”建设的重点,明年将进去大规模建设期,看好行业好景气。重点推荐:国电南瑞,关注:岷江水电。

风险提示:政策不及预期,电网投资下滑。