利率与流动性周报：MLF操作利率下行，银行间流动性宽松

本周流动性跟踪 本周央行续作 MLF,操作利率 3.25%,较上期小幅下行,银行间短期资金利率继续下行。截至本周五(11月 8日),相较于上周五(11月 1日,下同),银行间质押式回购利率方面,R001下行38.60BP,R007下行 13.50BP,R014下行 8.29BP。存款类质押式回购利率方面,DR001下行 37.79BP,DR007下行 3.35BP,DR014上行1.15BP。 SHIBOR 短期大幅下行。 11月 8日, SHIBOR 隔夜为 1.9020%,下行 39.90BP;1月期 SHIBOR 报收 2.7590%,下行 1.60BP,3月期SHIBOR 报收 2.9530%,上行 5.60BP。同业存单净融资额较上周增加。

本周,同业存单总发行量为 5278.20亿元,总偿还量为 2467.35亿元,净融资额为 2810.85亿元,净融资额较上周增加 2396.1亿元。

本周一二级市场 一级市场方面,利率债净融资额增加。本周一级市场共发行 32利率债,实际发行总额为 2584.18亿元,较上周增加 1437.57亿元;总偿还量为 1402.95亿元,较上周增加 554.96亿元;净融资额为1181.23亿元,较上周增加 882.60亿元。中长期利率债较受欢迎,其中两支利率债投标倍数超过 5倍。二级市场方面,国债收益率走势平稳,国开债利率短期上行、中长期下行。截至本周五(11月 8日),1年期国债收益率为 2.6579%,较上周五上行 0.03BP;10年期国债收益率报3.2765%,上行 0.08BP。1年期国开债收益率报 2.7804%,较上周五上行 4.31BP;10年期国开债收益率报 3.7054%,下行 0.48BP。

风险提示 银行间信用风险,通胀超预期。