通信、电子周报：市场情绪升温，板块持续上涨

市场回顾:

本周上证综指上涨 1.77%,创业板上涨 3.84%;通信和电子板块涨幅较大,其中申万通信指数上涨 3.34%,申万电子指数上涨 7.97%。

周报观点:

本周通信和电子板块实现了较大涨幅。从具体行业来看,目前 5G 建设有条不紊的推荐,从已经公布的部分公司的半年报以及半年报预告中已经可以看到 5G 带来的业绩增量,其中尤其以沪电股份、深南电路、武汉凡谷等 5G 基站建设中产品量价齐升、受益明显的产业链公司最为突出。国内三大运营商在 2019年全年的基站建设目标为 10万站,目前从进展情况来看,在北京等一线核心城市,基站建设的速度超出预期,我们认为下半年后续的招标情况、基站建设数量、5G 开通服务城市、组网进度和力度等一系列可能对板块形成催化的事件和节点,所以下半年我们对 5G 仍报积极态度,股价的上涨动力将有望来自于 5G 新增订单拉动的业绩提升,以及超预期催化后的估值提升,我们继续重点推荐中兴通讯、沪电股份、深南电路、飞荣达、东山精密等。

本周电子板块尤其是消费电子个股涨幅较为明显,这主要来自于市场情绪好转后带来的估值提升以及部分龙头公司的业绩表现,5G 终端的发布、芯片自主创新的升温都带动了板块情绪。在本周的 16日,华为旗下的首款 5G 手机 Mate 20X 5G 正式开始售卖,官方售价为 6199元(8GB+256GB),华为官方介绍 Mate 20X 5G 搭载华为自主研发的麒麟980芯片和巴龙 50005G 基带芯片,是全球首款商用支持 SA/NSA 5G 双模的手机,这是全球首款单芯多模 5G 基带,基于 7nm 工艺制程打造,不仅支持 5G SA 独立及 NSA 费独立组网,还支持 4G、3G、2G 网络。马上到来的“818”期间,上市的 5G 手机新品还包括华为 vivo iQOO5G 版、三星 Note105G 版和中兴 AXON10Pro5G 手机,我们认为下半年 5G 手机或将迎来上市潮,有可能推动已经连续下滑了近 2年的手机销量企稳回升,所以我们继续看好智能手机产业链上的龙头公司,重点仍然首推立讯精密。

风险提示:市场系统风险,5G 进度低于预期,智能手机景气度持续下滑。