可转债周报:再融资或放开

转债市场回顾与策略本周(11 月 4 日—11 月 8 日)有 1 支新发行(网上发行日期)的可转债,为通光转债。截至到目前披露的信息显示,下周有 1 支新发行的可转债,为川投转债。本周有 4 支新上市的转债,为金能转债、华夏转债、金轮转债和太极转债。截至到目前披露的信息显示,下周无新上市的转债。

本周发行有新进展的可转债有 9 支,总金额为 74.05 亿元。本周通过证监会核准和发审委通过的转债有 5 支,分别为:纵横通信、康弘药业、振德医疗、森特股份和长青集团。

本周股票市场、转债市场均上涨。截止周五收盘,上证综指报收 2964.18,较上周上涨 0.2%,深圳成指上涨 0.95%、创业板指数和沪深 300 分别上 涨 1.44%和 0.52%;本周上证转债和中证转债分别上涨 1.08%和 1.2%。

本周申万行业指数 15 涨,13 跌,上涨幅度前三的行业分别为电子、医药生物和建筑材料,涨幅分别为 2.75%、1.49%和 1.49%。下跌幅度前三的行业分别为通信、商业贸易和农林牧渔,跌幅分别为 1.58%、1.40% 和 1.35%。从个券表现来看,本周转债市场以上涨为主,上涨的转债有136 支,下跌的转债有 44 支。涨幅前三的分别是太极转债、万信转 2 和华夏转债,涨幅分别为 20.20%、16.29%和 14.25%。下跌幅度前三的分别为绝味转债、参林转债和联泰转债,跌幅分别为 5.42%、4.52%和2.97%。

二级市场上,本周可转债市场成交额为 240.16 亿元,市场整体交易活跃度相比上周有所上升。分个券来看,本周有 7 支成交额超过 10 亿元的转债,为蓝思转债(27.07 亿元)、万信转 2(20.64 亿元)、天康转债(20.30亿元)、中装转债(19.24 亿元)、光大转债(19.06 亿元)、金能转债(11.69亿元)和海尔转债(11.11 亿元);有 2 支成交额超过 5 亿元的转债,为苏银转债(8.59 亿元)和太极转债(7.62 亿元)。

A 股再融资规则或迎来重大修订。11 月 8 日,证监会就修改《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》和《上市公司非公开发行股票实施细则》等再融资规则向社会公开征求意见。

上市公司定增或放开,后续待发转债规模或收到一定程度影响,A 股市场预计也会有所反应。在之前的四季度策略中,我们也曾提到四季度市场风险因素较多,建议投资者保持谨慎。