风电行业上涨明显,预计三季报业绩将维持高增长

行情回顾:9月装机表现平平,新能源车板块下跌

上周,电气设备板块报收4808.54,上涨2.27%。上证综指报收2973.66,上涨2.36%;深证成指报收9666.58,上涨2.33%;沪深300指数报收3911.73,上涨2.55%;创业板指数报收1666.83,上涨2.41%。子版块方面,电站设备版块上涨3.42%,涨幅最大;输变电设备版块上涨0.74%;风电版块上涨2.8%;光伏版块上涨0.15%;核电版块上涨1.64%;新能源车版块下跌-1.25%,跌幅最大。

投资建议

本周电气设备板块上涨2.27%,涨幅持平同期上证综指、沪深300指数。其中风电上涨2.8%;光伏版块上涨0.15%,新能源车版块下跌-1.25%。风电增长确定性明确,预计三季度业绩将保持上半年增速。新能源:光伏,近期光伏产业链价格平稳上涨,海外需求仍保持较旺盛态势,国内需求还未明显启动,未来整体产业链需求稳定。继续重点推荐中环股份,晶盛机电。

风电,近两年,政策带来风电的抢装确定性高、抢装的存在以及海上风电的快速发展都将利好未来3年风电装机,对产业链上游公司形成利好,相关龙头公司的业绩将持续高速增长。三季报期表现有望超预期。持续重点推荐东方电缆,天顺风能,金风科技,泰胜风能。新能源车:财政部等四部委发布2019年新能源车补贴政策,6月26日起正式实施。过渡期期间抢装透支近期新能源车下游需求,近两月数据表现不佳。继续关注杉杉股份,恩捷股份,当升科技,中科电气,星源材质,宁德时代。

电力设备:近期国网发布了新增批次信息化设备招标公告,此次招标主要针对泛在电力物联网布局,预计后续还将会有新的相关招标或明年列入常规批次招标中,这次招标标志着我国泛在电力物联网建设的开启。泛在物联网旨在国家泛在电力网的基础上进一步增强电网互联,最终实现全球能源互联网,未来发展规划较为长期。重点关注:国电南瑞、岷江水电。

本周组合

东方电缆、天顺风能、泰胜风能、金风科技、中环股份、晶盛机电、杉杉股份、恩捷股份、福能股份

风险提示

行业增速不及预期的风险;特高压核准不及预期的风险;政策不确定性的风险