风电行业三季报业绩快速增长,新能源车产销量同比继续下滑

行情回顾:各板块回调幅度较大,风电、光伏下跌超过5% 上周,电气设备板块报收4620.85,下跌-3.9%。上证综指报收2938.14,下跌-1.19%;深证成指报收9533.51,下跌-1.38%;沪深300指数报收3869.38,下跌-1.08%;创业板指数报收1648.63,下跌-1.09%。

子版块方面,电站设备版块下跌-1.7%;输变电设备版块下跌-2.14%;风电版块下跌-6.18%;光伏版块下跌-6.96%,跌幅最大;核电版块下跌-1.5%,涨幅最大;新能源车版块下跌-2.61%。 2 投资建议 上周电气设备板块下跌3.9%,跌幅超过同期上证综指、沪深300指数。其中风电版块下跌-6.18%;光伏版块下跌-6.96%。风电增长确定性明确,三季度业绩保持上半年高增速,未来有望延续,回调是买入良机。

新能源:光伏,近期光伏产业链价格平稳,海外需求仍保持较旺盛态势,国内需求还未明显启动,未来整体产业链需求平稳。继续重点推荐中环股份,晶盛机电。 风电,近两年,政策带来风电的抢装确定性高、抢装的存在以及海上风电的快速发展都将利好未来3年风电装机,对产业链上游公司形成利好,相关龙头公司的业绩将持续高速增长。三季报期表现有望超预期。

持续重点推荐东方电缆,天顺风能,金风科技,泰胜风能。 新能源车:中国汽车工业协会发布了9月产销数据,新能源汽车方面,9月,新能源汽车产销分别完成8.9万辆和8万辆,比上年同期分别下降29.9%和34.2%。财政部等四部委发布2019年新能源车补贴政策,6月26日起正式实施。过渡期期间抢装透支近期新能源车下游需求,近两月数据表现不佳。继续关注杉杉股份,恩捷股份,当升科技,中科电气,星源材质,宁德时代。

电力设备:近期国网发布了新增批次信息化设备招标公告,此次招标主要针对泛在电力物联网布局,预计后续还将会有新的相关招标或明年列入常规批次招标中,这次招标标志着我国泛在电力物联网建设的开启。泛在物联网旨在国家泛在电力网的基础上进一步增强电网互联,最终实现全球能源互联网,未来发展规划较为长期。重点关注:国电南瑞、岷江水电。 本周组合 东方电缆、天顺风能、泰胜风能、金风科技、中环股份、晶盛机电、杉杉股份、恩捷股份、福能股份

风险提示

行业增速不及预期的风险;特高压核准不及预期的风险;政策不确定性的风险。