三季度报告已经披露完毕,三季度计算机板块实现营收4705.65亿元,同比增长8.42%,归母净利润实现294.24亿,同比增长25.59%,在申万行业中仅次于非银、农林牧渔和国防军工板块。经营活动现金流方面,三季度计算机板块经营活动现金流为-264.80亿元,同比增长25.86%。从细分行业来看,归母净利润增速最快的前五个细分板块分别为云计算、物联网、智慧城市、自主可控和边缘计算,与我们一直看好的细分板块基本保持一致。从个股来看,营收增速超过30%的个股占比为20.55%,归母净利润增速超过30%的个股占比达到32.88%,三成左右的公司保持了高速增长态势。
总体来看,计算机板块三季度整体保持稳定增长态势,景气细分板块保持了高速增长。我们建议信守边际效应明显改善、政策利好刺激下游订单增长等的细分行业,如云计算、医疗信息化、自主可控等,在优选赛道的基础上,甄选龙头公司,建议关注用友网络、恒生电子、科大讯飞、卫宁健康等。中长期来看,我们继续看好5G+AI、金融科技、工业互联网等细分领域。
风险提示:宏观经济不及预期;计算机行业相关政策不及预期;下游需求不及预期;技术突破不及预期。
首页
微信公众号
证券之星APP
