新能源行业周报:海上风电渐入正轨,光伏竞价项目已达25GW

每周复盘。 上周 SW 电源设备指数上涨 0.69%,其中 SW 光伏指数下跌 0.91%,SW 风电设备指数上涨 0.43%, Wind 核电指数上涨 0.69%。本周新能源发电板块各指数均表现都较为平稳,我们认为新能源板块行情正处于盘整蓄势阶段,等到上半年装机数据出炉,验证风电抢装,光伏回暖的观点,市场情绪将得到催化。

核电: 中核二三中标漳州核岛安装工程,核电重启有序开展。 7月 3日,中核二三表示已收到福建漳州核电厂 1、 2号机组核岛安装工程《中标通知书》,确定公司为中标单位。 2019年以来,包括漳州核电项目在内,已有 4台华龙一号机组获得核准,后续核电重启工作将有序开展,产业链各环节订单将逐步释放。建议关注核电阀门龙头——中核科技, A 股唯一纯核电运营商——中国核电。

风电: 海上风电渐入正轨,中国企业表现优异。 据 Wood Mackenzie 统计,截至2018年底, 6家中国风电企业跻身全球前 25大海上风电业主排名,其中,国家能源集团、国电投和三峡集团分列全球排名的第 4、 7和 9位,华能、中广核和国家电网分列 18、 22、 23位。随着海上风电相关技术的成熟,我国海上风电将进入爆发期,建议关注风电主机长跑冠军——金风科技,海上风电钢结构件核心供应商——振江股份。

光伏: 竞价项目已达 25GW,晶科通威出货大增。 据统计,目前我国各省参与竞价的项目规模在 25GW 左右, 但由于电网消纳受限, 2019年光伏竞价项目总规模并未达到 30GW。近期,晶科、通威最新的财务数据显示,企业出货大幅增长,业绩随之向好。从全年需求来看,国内光伏总需求将超 40GW,预计下半年竞价项目将集中启动。我们建议关注光伏逆变器龙头——阳光电源。

风险提示: 新能源政策执行不及预期,原材料价格长期保持高位。