新能源行业周报:台山2号机组并网,单晶多晶价格分化

每周复盘。 上周 SW 电源设备指数下跌 0.94%,其中 SW 光伏指数下跌 1.03%,SW 风电设备指数上涨 1.72%, Wind 核电指数下跌 2.65%。电源设备指数跟随大盘小幅回调,但风电指数逆势上扬,表明随着五月份风电装机数据的出炉,风电抢装的逻辑已经得到市场的认可。我们认为等到上半年国内可再生能源装机数据的陆续公布,今年光伏回暖,风电抢装的观点将再次得到强化。

核电: 台山 2号核电机组并网。 国内核电建设稳中有进,日前,中建电力建设有限公司承建的台山核电站 2号机组首次并网发电成功,为机组后续商运奠定了基础。随着国内核电机组数目的增加,核电阀门备件以及核电技术服务的市场将逐步打开。建议关注核电阀门龙头——中核科技, A 股唯一纯核电运营商——中国核电。

光伏: 需求向好,单多晶价格走势分化。 近期单晶需求相对多晶更加旺盛,但供应则相对紧缺,导致目前单多晶价格走势分化的现状。预计未来随着多晶产能向单晶转移,并伴随终端爆发的需求刺激,单多晶用料价格走势将同步上涨。我们认为单晶价格走强是光伏行业复苏的一个明显标志, 下半年随着竞价平价项目陆续启动,产业链复苏趋势将延续。我们建议关注光伏逆变器龙头——阳光电源。

详情请见我们 4月 17日发布的报告《阳光电源( 300274.SZ):成功可以复制,储能或将爆发》。

风电: 新疆弃风率得到控制,风场开标如火如荼。 新疆 1-5月份弃风率为 17.1%,同比下降了 12.3个百分点。近日国瑞能源近 500MW 风电项目开标,金风科技等公司中标。下半年随着海上风电,三北地区装机空间打开,国内风电并网高增长趋势有望持续,预计抢装现象将持续到 2020年底。建议关注风电主机长跑冠军——金风科技,海上风电钢结构件核心供应商——振江股份。

风险提示: 新能源政策执行不及预期,原材料价格长期保持高位。