新能源行业周报:抢装迹象明朗,风光持续向好

每周复盘。 上周 SW 电源设备指数上涨 2.71%,其中 SW 光伏指数上涨 3.37%,SW 风电设备指数大涨 5.23%, Wind 核电指数上涨 4.15%。受习特电话会消息提振,电源设备及其子板块指数跟随大盘上涨。 5月份风电光伏装机容量大幅增加,验证了我们关于光伏回暖、 风电抢装的观点,我们继续看好新能源行业的发展。

核电:“华龙一号”海外首堆即将就位。 巴基斯坦卡拉奇时间 6月 22日,华龙一号海外首堆卡拉奇核电 K2机组核回路冲洗正式开始,标志着核岛主要核辅助系统主体工程安装基本完成。核电海外首堆将成为我国核电海外建设的重要样本,推动中国核电出口,有望带动产业链设备厂商订单释放。建议关注核电阀门龙头——中核科技, A 股唯一纯核电运营商——中国核电。

光伏:节点来临,复苏加速。2019年 1-5月份新增装机 8.02GW,同比减少 47.1%;

5月份新增装机 2.52GW,同比增加 13.0%,环比增加 358.2%。随着补贴项目第一个节点 6月 30日的到来, 5月份并网数据大幅向好。下半年随着竞价平价项目陆续启动,产业链复苏趋势将延续。预计全年装机将超 40GW。我们建议关注光伏逆变器龙头——阳光电源。详情请见我们 4月 17日发布的报告《阳光电源( 300274.SZ):成功可以复制,储能或将爆发》。

风电: 抢装迹象明朗。 2019年 1-5月份新增装机 6.88GW,同比增加 9.2%; 5月份新增装机 1.38GW,同比增加 43.8%,环比增加 91.7%。下半年随着海上风电,三北地区装机空间打开,并网高增长趋势有望持续。 2019年正式风电政策已经规划了风电平价路径,预计抢装现象将持续到 2020年底。建议关注风电主机长跑冠军——金风科技,海上风电钢结构件核心供应商——振江股份。

风险提示: 新能源政策执行不及预期。