新能源行业周报:国资大幅介入光伏,风电中标加速

每周复盘。上周SW电源设备指数下跌6.39%,其中SW光伏指数下跌7.3%,SW风电设备指数下跌6.32%,Wind核电指数下跌3.72%。端午节前最后一天,各板块随大盘下跌现象较为明显。我们认为,随着2019年风电光伏建设政策的出台,新能源行业的确定性越来越高,这样难得的调整恰恰是机会所在。

核电:徐大堡3、4机组进入全面实施阶段。6月5日,中核集团和俄罗斯国家原子能公司签署了《徐大堡3、4号机组总合同》,表示徐大堡3、4号机组计划分别在2021年10月和2022年8月开工,单个机组建设周期是69个月,合同总金额为17.02亿美元。2019年以来,共有4台“华龙一号”核电机组:漳州1、2号机组和太平岭1、2号机组,获得核准。核电重启已经明确,有望带动产业链设备厂商订单释放。建议关注核电阀门龙头--中核科技,A股唯一纯核电运营商--中国核电。

光伏:国资大幅介入,进入发展新阶段。近期,光伏行业有多个国有资本控股民营企业的案例,包括:1)华能集团收购协鑫新能源51%的股份;2)水发集团收购兴业太阳能66.92%股份;3)中电光伏获得两家在大型国企数十亿元的联合注资;4)英利的债务重组将进入实施阶段。我们认为,随着政策的明确和国资的大幅介入,光伏行业将告别无序的野蛮增长时代,进入良性增长的全新轨道。建议关注光伏逆变器龙头--阳光电源。详情请见我们4月17日发布的报告《阳光电源(300274.SZ):成功可以复制,储能或将爆发》。

风电:企业中标加速,行业复苏信号明显。近日,远景能源中标华润电力河南太康县30MW分散式风电项目、华润新能源陵城风电一期工程、华润江苏淮安区99MW风电项目等五个项目,规模共计259MW;明阳智能中标康保永丰200MW风电场项目。各大主机厂商中标消息接连不断,我们认为最近风电政策的出台电对于国内未来2年陆上新增装机以及未来3年海上新增装机具有非常积极的促进作用。建议关注风电主机长跑冠军--金风科技。

风险提示:新能源政策不及预期。