2018q4轻工行业基金重仓持股分析:包装配置比例小幅回升,家具、造纸配置比例持续回落

18Q4轻工行业基金重仓比例下降至相对低位。

根据Wind数据统计,轻工行业18Q4基金重仓个股共42只,合计重仓持股市值达到约117.56亿元,占基金全部重仓持股总市值的比例为1.52%,环比18Q3下降0.15pct。总体来看,轻工行业基金重仓持股比例于16Q3达到阶段性高点2.51%,随后呈回落态势,于18Q4重仓持股比例下降至相对低位。

18Q4轻工行业超配比例同样呈现下降态势。

根据Wind数据统计,相较于沪深300指数轻工行业(申万行业分类)权重来看,18Q4轻工行业基金重仓超配比例为1.30%,自16Q4起超配水平也呈现下降态势。

细分子板块来看,包装板块基金重仓比例呈小幅回升态势,家具、造纸板块重仓比例持续回落。

18Q4家具、造纸、包装子板块基金重仓持股比例分别为0.50%、0.22%、0.23%,环比18Q3变动:-0.17pct、-0.12pct、+0.03pct。总体来看,家具板块仍为轻工行业基金重仓持股比例最高的子板块,但配置比例呈持续下降态势;造纸板块配置比例自17Q3达到阶段性高点0.52%后,配置比例也呈现出回落态势;包装板块配置比例则自18Q1起呈现逐季小幅回升的趋势。

个股持仓:细分领域优质龙头仍受机构青睐。

从持股总市值来看:18Q4基金重仓持股总市值排名前十的标的分别为:晨光文具、索菲亚、欧派家居、太阳纸业、老凤祥、中顺洁柔、恩捷股份、裕同科技、周大生、尚品宅配;其中晨光文具18Q4基金重仓持股总市值达到29.59亿元、索菲亚13.21亿元、欧派家居7.73亿元。

从季度重仓股数变动来看:18Q4轻工板块获加仓(股数)排名前10的标的分别为:中顺洁柔、奥瑞金、美盈森、劲嘉股份、老凤祥、永新股份、丰林集团、恩捷股份、周大生、通产丽星;获减仓(股数)排名前10的标的分别为太阳纸业、山鹰纸业、合兴包装、美克家居、喜临门、双星新材、华泰股份、索菲亚、好太太、顾家家居。

沪/深股通:家居板块陆股通持股市值领先。

截至19年1月24日:沪股通轻工行业持股市值排名前五的标的分别为:顾家家居、欧派家居、山鹰纸业、晨光文具、老凤祥;其中顾家家居沪股通持股市值达到9.35亿元、欧派家居3.86亿元、山鹰纸业2.62亿元。深股通轻工行业持股市值排名前五的标的分别为:索菲亚、尚品宅配、裕同科技、恩捷股份、太阳纸业;其中索菲亚、尚品宅配、裕同科技深股通持股市值分别达到11.20亿元、4.02亿元、1.56亿元。

风险分析:地产景气下行风险、汇率波动风险、原材料价格上涨风险。