通信行业周报:中国电信牵头5G设备性能规范发布,华为5G研发专利位居首位

板块追踪:上周通信(申万)指数收于1946.70,上涨1.29%,沪深300 指数上涨0.84%,创业板指数下跌0.43%。上周,各申万一级行业中有21 个行业上涨。从子板块来看,上周子板块有11 个板块上涨,3 个板块下跌。其中,军工通信上涨最多(8.03%)。上周通信板块有54 家公司上涨,4 家公司持平,51 家公司下跌。

行业观点:本周,在意大利索伦托举行的RAN #82 全会上,3GPP 国际组织发布了首个完整的5G 设备性能规范,这是5G 从技术标准到设备落地的重要里程碑。会议期间,作为在5G 基带性能领域,累计提案全球第一的运营商,中国电信主持了5G 基站基带性能的技术讨论和标准制定,负责全部673 个测试用例的性能收集和校验,并牵头组织3GPP 官方技术标准的撰写。并牵头与其他中日欧美运营商一起,成功的在5G 第一个版本引入了上行单载波数据信道的性能标准,使上行业务覆盖性能得到约20%的提升。我们认为:这次5G 设备性能规范的发布,为全球厂商设备研发提供了前进的方向,更对各个运营商的5G 商用网络性能具有重要意义。在国家大力推进5G 进程的大背景下,设备商有华为、中兴领跑,运营商也积极参与标准建设,因此我国有望在5G 时代形成带头发展的局面,产业链价值重心将继续向国内转移。建议关注设备商中兴通讯和烽火通信,以及光模块龙头厂商光迅科技和中际旭创。近日,华为在欧盟委员会最新发布的《2018 年行业研发投入排名》中击败美国的苹果、高通、Facebook 等公司,以113.34 亿欧元的投资总额排名全球第五,也是前五十中唯一的中国企业。华为每年都将销售收入的10%以上用于研发,持续的高投入使得其在激烈的市场竞争中快速稳健成长。同时,中国信通院发布了《通信企业5G 标准必要专利声明量最新排名》:截至2018 年12 月28 号,在ETSI 网站上进行5G 标准必要专利声明的企业共计21 家,声明专利量累计为11681 件,华为凭借1970 件5G 必要专利数量位居全球第一,并领先第二名诺基亚500 件左右。华为以其技术实力证明了其在5G 时代的领头羊地位。我们认为,虽然前段时间华为公司遭到一定程度的抵制和打压,但优秀的公司的基因不会改变,4G 时代华为运营商市场份额达到28%,排名第一,手机市场出货量仅次于三星,排名第二,5G 时代其强大的端到端的解决方案能力将有助于华为继续抢占市场份额。

公司推荐:1、高新兴(300098):近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级,树立了以物联网技术为核心,聚焦公共安全行业应用,打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备,通过视频监控的集成进入安防行业,目前安防业务体系已经形成五大板块:通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网,夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联,布局电子车牌市场,收购中兴物联,建立“云+端”业务生态体系。2、网宿科技(300017):公司聚焦IDC+CDN+云计算+边缘计算”产业链。作为CDN龙头厂商,立足于CDN并积极向IDC及云计算和边缘计算延伸。CDN方面,网宿科技在CDN行业经营多年,长期占据龙头地位。IDC方面,公司将IDC业务以增资形式剥离至厦门秦淮子公司,以定制化为突破口,迎合大型互联网客户需求。云计算方面,目前公司已实现 CDN 节点的云化改造,推出了全速云系列产品。边缘计算方面,公司已逐步将CDN节点升级为具备存储、计算、安全功能的边缘计算节点。未来公司与运营商的合作将会进一步深化,移动边缘计算市场的启动将推动公司转型并受益。公司通过建立子公司和收购海外公司的方式快速拓展海外市场,目前,公司已覆盖几十个国家及地区,能够为海外客户提供丰富的服务。

风险因素:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险。