索尼加大ToF芯片投入。索尼将在2019年下半年提高3D摄像头的产量,以满足下游相关客户的需求,包括苹果、google、三星以及华为。ToF渗透率或将超过结构光,国内手机领先布局。Vivo Nex 双屏版;OppO R17 Pro;荣耀V20。ToF 3D摄像头可以带来的改变:视频动态美体。配置3D摄像头的手机可以同时支持拍照和录像两种模式。它不会造成人像背景的变形。今年前置3D感测渗透率约为4%左右,后置3D目前销量较少,渗透率不足0.05%,预计明年有望突破2%。
国内显示面板龙头京东方和维信诺纷纷宣布扩大OLED面板产能,虽然目前显示面板行业供给过剩严重导致液晶面板价格仍处于下行区间,但是我们认为目前时点国内两大面板龙头的逆势扩大OLED面板产能并非巧合,在一定程度上说明产业对于OLED显示面板前景看好,国内手机品牌的崛起将成为拉动我国OLED新增产能最大的驱动力。此外由于OLED面板产线从建设到量产需要3-4年的时间,所以各大显示面板厂商开始提前逆周期扩产迎接下一轮面板行业的新周期。
投资建议
建议关注:索尼,Lumentum,汇顶科技,京东方和维信诺
风险提示
3D感测渗透率不及预期;手机销量不及预期。
未来三年OLED智能手机渗透率不及预期;国内显示面板企业OLED产能开出不及预期;OLED显示面板行业竞争激烈导致OLED面板价格大幅杀跌。