房地产行业周报:地产股业绩预告现分化

一周主要区域成交量情况。新年第一个月,我们跟踪的重点城市中,各地成交量相对2010年12月份时略有萎缩,除南京、苏州、广州成交量月度环比仍有部分上涨,成交量同比情况有较大提升,我们跟踪的城市里仅苏州同比出现下滑,成交价格仍有向上趋势。从上周成交情况来看,一线城市集体下滑,其他城市表现较为平稳,涨跌互现,但幅度并不异常。

市场综述。政府调控楼市新国八条以及上海、重庆试点房产税改革,对房地产板块影响较大,上周房地产板块向下调整,据Wind统计,申万分类房地产板块指数一周下跌1.38%,同期沪深300指数上涨1.79%。个股方面,申万分类行业内本周涨幅前五的个股分别是云南旅游、科学城、上海新梅、华丽家族和中国宝安。

行业公司要闻。1月份房价将按新方法统计采用网签数据;深圳拟禁止保障房上市交易;上海新房突现过户潮日成交激增1.6倍;楼市第三批限购城市名单或近期出炉;国务院祭出房地产调控八项新政;央行报告:去年房地产新增贷款占比逆势反增超25%。;2010年房地产贷款增速大幅回落;上海重庆今起开征房产税;阳光股份、万通地产、创兴置业、苏州高新、世茂股份业绩预增;绿景地产、浙江广厦、高新发展、大龙地产、北辰实业、银基发展预减;万科A高管调整;中天城投公告子公司开发贵州遵义小金沟锰矿的进展投资建议。我们分两个层面来看待近期政策:一是对房地产市场,限购等行政手段结合房产税将对房屋成交价格及成交量产生影响,房价在一定程度上有望得到控制;二是对房地产股票,由于股价已经交充分的反映了房产税等不利因素,此次出台的上海、重庆两地房产税方案基本在预期之内,就两地试点开征房产税本身来说,对市场的影响中性略偏好。房地产板块中长期具备估值优势,向下调整空间有限,在政策出现缓和时会出现间歇式估值修复性反弹行情,在当前市场热点并不明朗之时板块是不错的战略配置品种,我们仍建议在向下调整的过程中适度提高配置未来有望提升市场集中度的行业及区域龙头公司。