房地产行业周报:二次加息姗姗来迟

一周主要区域成交量情况。我们跟踪的重点城市中,本周各地成交量环比涨多跌少,整体回暖迹象明显。一线城市成交量更是全线上升,北京大幅上涨68%,上海、广州、深圳均连续上涨,天津、武汉等城市本周略有下滑。在成交价格方面,重点城市房价仍在高位水平运行,并未在严厉政策调控下立刻出现回调。

市场综述。房地产板块估值优势得到市场青睐,周二房地产股票大幅上涨,万科A、保利地产等龙头均出现涨停,受此影响房地产板块一周领涨行业,据Wind统计,申万分类房地产板块指数一周上涨3.69%,同期沪深300指数下跌1.15%。个股方面,申万分类行业内本周涨幅前五的个股分别是金山开发、首开股份、荣盛发展、世茂股份和中茵股份,板块展开估值修复性行情,有估值优势的区域龙头涨幅明显靠前。

行业公司要闻。国土资源部:坚决抑制少数城市地价过快上涨趋势;中央年末定调未来楼市调控将进入常态化阶段;远洋地产成78家央企退房第一单;北京土地收入历史纪录接连打破;今年新房销售额有望突破5万亿元;国土部:房地产不应成为重要的经济支柱产业;国土部圈定105城监测异常地价;高地价疫情蔓延:过半主要城市土地超卖;北京今年土地收入暂居全国之首;部委严防外资房企套利国土部释放最新政策信号;统计局兑现房价统计改革承诺新方案明年实施;央行年内第二次加息;苏宁环球、鲁商置业、万通地产、金融街等公司新增土地储备。

投资建议。第二次加息姗姗来迟,既在市场预期之中,又出乎市场意料。加息本身是在市场预期之中的,但选在上调准备金后不久多少出乎市场的意料。就这一次加息来说,对房地产的影响并不大,对购房成本的增加幅度也较小,所以这可能对市场不会产生很大的影响,但我们应该担心的是加息通道已经打开,多次加息后的累加效果对房地产市场的影响还是有较大力度的。鉴于资本市场股价的调整幅度及时间已经做了比较充分的悲观预期,总体来看,我们仍维持此前的观点。