房地产行业周报:焦点,万科销售过千亿

要点:

一周主要区域成交量情况。本周各地成交量仍以上升居多,我们跟踪的重点城市中,北京、深圳、天津、武汉、苏州等城市周环比上涨,上海、重庆、杭州等地出现下滑。11月,北京、天津、武汉三大城市房屋销售仍维持较强势头,月环比出现20%以上的涨幅,珠三角地区则较强调整环比大幅下跌。

市场综述。大盘短暂止跌后本周再次选择向下调整,房地产板块在万科提前完成千亿销售目标的信息鼓舞下逆市表现坚挺,据Wind统计,申万分类房地产板块指数一周微涨0.15%,同期沪深300指数下跌1.15%。个股方面,申万分类行业内本周涨幅前五的个股分别是道博股份、深振业A、东方银星、中航地产和华业地产,深圳板块表现比较抢眼,从跌幅榜靠前的个股来看,仍是前期靠题材刺激涨幅较多的为主,整体仍是震荡态势。

行业公司要闻。住建部:房价调控面临六大难点;新政后上海嘉定现首例开发商退地;国家计划明年建1000万套保障房以公租房为主;数据显示:11月十大重点城市9成房价上涨;财政部称个人房产将逐步纳入征税范畴;万科销售额提前4年破千亿;金融街签订租赁合同;天房发展公布关联交易公告;中弘地产受让土地;万科A公布2010年11月份销售情况简报;首开股份竞得土地;西藏城投控股孙公司竞得土地使用权。

投资建议。房地产板块中长期具备估值优势,向下调整空间有限,在政策出现缓和时会出现间歇式估值修复性反弹行情,但调控政策将制约行情高度,后期关注销售数据,建议股价适当回调后标配未来有望提升市场集中度的行业及区域龙头公司,同时关注物业持有类地产公司的补涨机会,维持我们之前的推荐组合:保利地产(600048)、北京城建(600266)、华发股份(600325)、合肥城建(002208)、世茂股份(600823)、广宇发展(000537),同时关注物业持有类的房企:张江高科(600895)、浦东金桥(600639)、海泰发展(600082)。