房地产行业周报:关注政策变化带来的销量变动

一周主要区域成交量情况。部分地方政府在深圳、上海等一线城市后陆续跟进出台了限购令,同时央行时隔33月后重启加息也进一步增加了购房成本,本周我们跟踪的重点城市楼市中,除上海、杭州成交继续下跌外,其他城市成交量均呈反弹之势。总体看,十月在政策调控影响下,北京、上海、杭州等热点城市成交环比下滑明显,天津、南京、苏州、武汉等城市影响相对较小,成交量比较稳健。

市场综述。本周大盘在月初以来一波大幅上涨后进入盘整,据Wind统计,申万分类房地产板块指数一周上涨3.32%,同期沪深300指数上涨0.04%。个股方面,申万分类行业内本周涨幅前五的个股分别是津滨发展、深天健、西藏城投、光华控股和万通地产,涨幅分别为19.62%、19.21%、14.21%、13.53%和11.93%,津滨发展连续两周涨幅第一。

行业公司要闻。国土部:问责重拳年内将挥向违法用地;人大财经委建议基本住房建设纳入“十二五”规划;全国24城市11月计划开盘量大降;北京禁开发商直接收预售房款;央行:房地产贷款增速逐月回落央行;国务院重申遏制房价过快上涨;十二五规划建议:中小城市放宽外来人口落户条件;深圳二手房拟推按评估价征税;银监会:严控大型房企集团贷款风险;首套房贷最低利率上调至8.5折;三季报全部出炉;万科再推股权激励计划;香江控股成都竞地;阳光城竞得福州两地块;华业地产拟受让飞翔科技持有的凯喜雅99%的股权;万业企业上海竞地。

投资建议。年内行业政策预期平稳,中期具备估值优势,向下调整空间有限,资产价格上涨预期催生煤炭、有色等相关受益板块轮番上涨,房地产板块上周接力上涨,但大面积城市出台限购令等调控政策效应累积影响房地产成交量下滑,这将制约估值重估行情高度,本周注意回调风险,关注销售数据,建议股价适当回调后标配未来有望提升市场集中度的行业及区域龙头公司,同时关注物业持有类地产公司的补涨机会。