房地产行业周报:加息更增观望情绪

要点:

一周主要区域成交量情况。部分地方政府在深圳、上海等一线城市后陆续跟进出台了限购令,同时央行时隔33月后重启加息也进一步增加了购房成本,本周我们跟踪的重点城市楼市中,除深圳小幅上升外,其他城市成交量均呈回落之势,反映了市场在连续调控措施下观望情绪进一步蔓延。我们预计随着更多城市出台限购令等楼市调控实施细则,住宅成交量将在政策调控影响下将再次回落,成交价格短期仍将在高位运行,各方博弈还将继续。

市场综述。本周大盘在月初以来一波大幅上涨后进入盘整,据Wind统计,申万分类房地产板块指数一周下跌2.59%,同期沪深300指数上涨1.53%。个股方面,申万分类行业内本周涨幅前五的个股分别是津滨发展、中国宝安、金山开发、中天城投和中润投资,月初以来上涨行情中涨幅较大的优良业绩支撑的地产股在本周处于回调前列。

行业公司要闻。房产税会签工作接近尾声;证监会暂停房地产开发企业重组;时隔33个月央行重启加息;住建部上调住房公积金贷款利率;滨江集团竞得上虞市城北31-5号地块土地使用权;招商地产联合取得位于厦门市集美区编号2010JTP01地块使用权;福星股份合作参与建设姑嫂树村“城中村”综合改造建设项目;金地集团等多家上市公司公布三季度财务报告。

投资建议。连续出台行业调控政策,房地产板块在10月份出现先扬后抑走势,短期内仍要注意调整风险,中期来看地产板块仍具备估值优势,向下调整空间有限,仍建议关注销售能力强未来有望提升市场集中度的龙头公司,同时关注物业持有类地产公司的补涨机会,维持我们之前的推荐组合:保利地产(600048)、北京城建(600266)、华发股份(600325)、合肥城建(002208)、世茂股份(600823)、广宇发展(000537)。