房地产行业周报:限购之后住宅成交明显分化

一周主要区域成交量情况。本周各地住宅成交明显分化,深圳、上海等一线城市出台限购令等调控实施细则后影响明显,我们跟踪的重点城市楼市中,除北京小幅上升外,上海、深圳等一线城市成交量呈回落之势,而尚未出台限购等措施的二三线城市则出现放量成交的局面。我们预计随着更多城市出台限购令等楼市调控实施细则,住宅成交量将在政策调控影响下将再次回落,成交价格短期仍将在高位运行,各方博弈还将继续。

市场综述。国庆假期后,蓝筹股展开一轮上涨行情,煤炭、有色、金融、地产等蓝筹板块轮番做多,据Wind统计,申万分类房地产板块指数一周上涨7.43%,同期沪深300指数上涨9.31%。个股方面,申万分类行业内本周涨幅前五的个股分别是世茂股份、荣盛发展、中南建设、保利地产和首开股份,大盘在10月份展开蓝筹行情,有优良业绩支撑的地产股在本周反弹较大。

行业公司要闻。北京二次购普通住房契税恢复至3%;杭州不论户籍限新购一套房; 国土部:四季度土地供应“稳总量调结构”; 2030年我国城市化率将达65%;江苏省出台24条楼市调控细则; 房地产企业再融资需征求国土资源部意见; 全国保障性住房开工率达9成; 9月全国70个大中城市房价同比上涨9.1%;万科A 公布2010年九月份销售简报;保利地产、金地集团等公司新购土地使用权;多家公司公布三季度业绩预告;阳光城、浙江广厦撤销非公开增发。

投资建议。地产股在经历了09年12月及10年4月两轮较大调整后,继续向下调整空间有限,政府再次出台楼市调控政策,短期内稳定了政策预期,地产股也在煤炭、有色等周期性板块近期轮番走强后展开一波估值修复性反弹行情,随着反弹的深入短期内注意调整风险,中期来看地产板块仍具备估值优势,仍建议关注销售能力强未来有望提升市场集中度的龙头公司,重点推荐保利地产(600048)、北京城建(600266)、华发股份(600325)、合肥城建(002208)、世茂股份(600823)、广宇发展(000537)。