本周5G事件就是频谱发放和中移动的5G建设规划,我们认为这两件事大大加速了国内5G建设进程,标志着5G进入新的阶段。频谱资源是移动通信发展的核心资源,此次给三大运营商分配的各段频谱资源,无论是从技术侧的利用率,还是市场平衡格局来看都是合适的选择。基于这样的频谱资源分配格局,我们认为,在5G时代,三家运营商的竞争格局将为:移动将优化完善现有网络并稳步推进5G网络建设来维护市场龙头地位,而电信和联通在相对成熟的频谱资源基础上加快追赶移动的步伐。本周的华为事件的确给国内通信行业带来了短期冲击,但是这并不能改变通信业的发展趋势。中期看,一方面是运营商积极推动5G的进程,特别是中移动提出19年的发展战略,重点就是5G网络的建设,这必将带来产业链的新的发展动力;另一方面是年报预报即将展开,业绩主线仍将是年报行情的核心,因此我们对季度环比增长的个股进行布局,这类品种主要集中在行业内白马蓝筹股上。同时结合5G概念,还可以布局业绩弹性较好的天线、射频和光器件等相关公司,而前期没有实质性业绩改观的个股经过连续走高后,持续性并不强,需要回避。本周给予通信板块“看好”评级。股票池推荐中国联通(600050)、鸿博股份(002229)和动力源(600405)。
风险提示:大盘持续下跌导致市场估值下降;5G发展不及预期。
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