电气设备与新能源行业周报2018年第44周:太阳能发展“十三五”规划中期评估,光伏政策迎重大利好

上周,2018年10月第4个交易周暨11月第1个交易周2018年10月29日到11月2日,本周市场消息方面,中共中央政治局10月31日召开会议,分析研究当前经济形势,部署当前经济工作。中共中央总书记习近平主持会议。其中重点提到了要在支持民营经济发展,实施促进金融市场健康发展的一系列措施,提振了市场信心。市场受国家一系列利好政策刺激,继续向上反弹,最终沪指收2676.48点。各个板块中有医药生物和电子领涨,28个板块全部上涨。上证综指上涨2.99%,电气板块上涨5.26%,涨跌幅处于一级行业上游,表现不错,跑赢大盘2.27个百分点。子行业中上涨幅度较大的是光伏设备和低压设备,下跌幅度较大的是火电设备和线缆部件及其他。

上周,A股市场整个三季报已经出毕。申万电气一级行业前三季总营收6030.78亿,同比增长9.82%,归母净利润345.61亿,同比增长-11.64%。其中第三季度,营收2046.27亿,归母净利润114.93亿。总体来看,三级子行业中,电网自动化设备和光伏设备表现依然居前。

在电力行业方面,有1个消息值得我们关注:青海清洁电将直送河南1年可少消费1760万吨煤炭。新华社郑州10月31日电记者从河南省发展和改革委员会获悉,河南、青海、甘肃三省政府和国家电网公司在北京签署《建设青海至河南输电工程合作框架协议》,标志着青海至河南特高压直流输电工程将进入实质性建设阶段,预计2020年7月建成投产。在今年2018年9月3日,国家能源局印发《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》(以下简称《通知》)国能发电力〔2018〕70号,提出要加快推进的九大输变电工程,计划将于2018年四季度至2019年核准开工9项输变电重点工程,包括7项特高压工程和2项跨省直流联网工程。而此次青海到河南特高压直流工程就属于这9大重点工程之一,此次进入实质性建设阶段,说明前期的“加快推进输变电工程的规划”正在积极的推进,政策的直接利好对特高压相关设备厂商和配电设备的相关企业是个直接利好。后续投资者还是要多关注具有特高压领先技术以及配电设备龙头等的相关企业,特别是有国企背景的相关平台。

在新能源领域,有1个消息值得我们重点关注:未来三年政策支持仍将延续光伏企业有望吃上“定心丸”。据媒体报道,国家能源局于11月2日组织召开了一次关于太阳能发展“十三五”规划中期评估的成果座谈会,会上强调了光伏仍是国家重点支持的清洁能源,未来会得到更多支持,2022年前国家会持续提供补贴,2019年光伏行业相关政策则会加速出台。换成我们大白话来说就是“保补贴,提规划,加快定政策”。一,降补贴不搞一刀切,未来三年仍会保证一定的补贴规模;二,大幅提高“十三五”光伏规划,有望再次调高规划目标到270吉瓦,将是重大利好。三,能源局加快制定2019光伏政策,将更好稳定光伏“军心”,促进企业良好发展。这一套组合拳下来,可说对整个光伏行业都是一个重大而直接的利好,将会给从“531光伏新政”急刹车中受伤颇重的光伏企业打了一剂强心针,此次国家对促进光伏发展的政策转向,很有可能在未来造成在优胜劣汰的后剩下的光伏龙头,赢家通吃的局面。因此后续投资者需要重点长期关注光伏领域的相关龙头企业。

风险提示:未来电力市场改革政策不如预期。