FOF和资产配置周报:低估指数推荐板块上线,三因子ES组合稳定获利

从本周起,我们根据所有A股指数型产品(场内、场外)跟踪指数的PE_TTM估值在时序和截面上的排序位置给出十大低估指数,分为时序低估、截面低估和综合低估,并给出综合低估指数的跟踪产品情况。当前指数池共含指数203条,本周综合低估前三位为上证红利、180价值和中证红利。

9月3日,信达澳银沪港深高股息指数基金开始募集,跟踪中证沪港深高股息精选指数。指数今年以来收益-14.95%,较沪深300指数高2.3%。

9月3日,中银中债3-5年期农发行债券指数基金开始募集,跟踪中债3-5年期农发债指数。该指数今年以来涨幅达6.24%。债券指数基金因成份券的交易难度,一般通过抽样、优化方法,通过成份券或替代券构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合,以实现对标的指数的有效跟踪,目前正受到越来越多的关注。

本周ETF净流入总额为15.3亿元,场内LOF净流入总额为0.36亿元。本周ETF的净申购主要来自宽基指数,华夏上证50、华安黄金、华安创业板50及嘉实沪深300都有1亿份以上的流入。本周LOF净申购的海外特征明显,多个标普行业基金有一百万份以上净申购。

本周FOF全部有所上涨,偏债型基金中华夏聚惠稳健FOF涨幅最高。全市场首只养老型FOF华夏目标日期2040三年持有期混合型基金上周开始募集,仅通过华夏直销渠道。此次发行并不以规模为重,而希望通过优秀的管理使得该品种基金被更多投资者接受。

在刚刚结束的8月中,激进型策略降低债券仓位配置商品,并配置部分美股,而商品、美股上涨明显,激进型策略判断准确;除美股、商品外的资产全部下跌。

8月稳健型策略重新较大幅度提升了债券仓位,A股、黄金减仓幅度较大。而激进型策略获利后清仓商品,继续配置债券和美股。

本月我们对PMS组合的权重进行调整,全部更改为由已成立产品对应的指数发出信号(此前为产品直接发出信号)。三因子ES组合本周回报0.94%,本年回报7.02%;结构化风险平价组合本周回报0.44%,本年回报3.39%;详情请在Wind-PMS搜索“安信量化配置”。

风险提示:数据全部来自公开市场数据,市场环境出现巨大变化模型可能失效。