通信行业周报:CITE2018聚焦5G,叙利亚事件催化北斗产业

上周A股市场整体呈上涨趋势,上证综指最终收于3159,上涨0.89%;沪深300指数上涨0.42%。通信板块上周上涨0.36%,光通信、大安全、物联网指数分别下跌1.96%、0.35%、0.90%;云计算、5G分别上涨0.03%、1.75%。

第六届电子信息博览会召开,持续关注5G、物联网等投资机会

上周第六届中国电子信息博览会(CITE2018)在深圳会展中心拉开帷幕,会议聚焦5G、物联网等重点领域。当前5G标准制定持续推进,继3GPP在17年12月底完成NSA标准冻结后,R15标准将于2018年年中落地,19年底满足ITU要求的完整版本也将完成制定。随着5G催化密集释放,2018年将成为5G重要主题性投资大年,持续推荐:中兴通讯、烽火通信、光迅科技,关注中际旭创;工业互联网方面,工业场景应用需求扩张、企业间合作深化和工业互联网平台专业深耕能力的提升将加速工业互联网相关应用落地。另外,物联网芯片、模组、终端、网络和应用产业的发展进一步完善,NB-IoT生态体系逐步形成。随着芯片、模组价格持续下降,物联网2018年将进入良性内生高速增长阶段,持续推荐:高新兴、日海通讯和宜通世纪。

叙利亚GPS信号出现失效,北斗导航产业再迎催化近日,媒体证实了叙利亚地区GPS信号失效,是美军主动关闭了相关卫星导航系统。我们认为,从此次叙利亚GPS信号失效可见,对于非美特别是“一带一路”国家而言,GPS战略并不可靠。2018年以来,北斗开启三代全球组网,后续将率先覆盖亚太、一带一路等国家,叙利亚事件将加速北斗海外市场拓展。另外,目前我国北斗仅在军品市场、两客一危等领域渗透较高,而在电网领域、电信领域、金融领域、高铁、民航等渗透仍低,加快北斗在关系国家命脉的关键行业部署迫在眉睫。持续推荐卫星应用产业链,建议关注:华力创通、海格通信、合众思壮等。

风险分析:运营商投资不及预期风险;5G推进进展不及预期风险;