点评海南特区主题:海南特区,新时代开放的标杆

4月13日,习近平出席海南建省办经济特区30周年大会并发表重要讲话,宣布建设海南自由贸易试验区和中国特色自由贸易港;4月14日,国务院发布《关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》。2018年4月13日,海南特区迎来建省办经济特区30周年,同时2018年也是中国改革开放40周年。此次习近平主席强调了海南改革开放的“四区”战略定位,包括全面深化改革开放试验区、国家生态文明试验区、国际旅游消费中心和国家重大战略服务保障区。 海南是我国新一轮开放设置的标杆地区,各项大胆的新举措在海南全面超预期的“先行先试”。这些举措包括了放开赛马并探索发展竞猜型体育彩票和大型国际赛事即开彩票、打造国际医疗先行区、知识产权证券化和土地产权分配机制等等。4月16日开盘后,海南板块应声而起,超20只个股涨停,整个板块涨幅遥遥领先,同时在存量市场博弈中也分流了部分博弈资金,拖累整个大盘,从侧面反映出了此次追逐热点资金的主要来源。

整个海南板块从去年持续至今已经发酵良久,从今年2月反弹至今也已经有25%的涨幅,海南开放预期已经很大程度上反映在股价上。海南特区建设此次宣传密集且高调,可以会有短期的炒作热情,但炒作对象主要为市值小弹性大易炒作的个股,以及先前未充分预期的受益于海南建设竞猜型体育板块的个股。短期有上行空间,但是上行空间有限,此时介入成本较高。虽然海南板块是一个政策性的主题,未来可能有持续的利好政策出台,但是再次等待回调则可能后续催化力度衰竭,具体可以参见去年雄安板块的几波震荡行情。经过雄安板块冲高回落的学习效应,投资者对待区域主题可能更为谨慎,同时海南板块也已经经过长时间的充分预期,建议谨慎对待短期的炒作行情。

海南致力于打造国际自贸港,一方面是我国扩大改革开放重大举措,另一方面也是我国在自贸区先行先试的窗口。接下来预计具体政策细则将不断出台,不断提升市场对于海南板块风险偏好。海南板块既有可持续的政策支持,同时第三产业的建设也符合接下来的发展潮流,且全球第一大自贸港的定位决定了海南自贸港的建设有规模性,后续可以持续关注,中长期建议从物流基建、旅游服务、文化传媒体育等方向来参与行情。

风险提示:系统风险、监管压力对于板块风险偏好的抑制;前期涨幅较大短期冲高回落的风险;后续政策推进进度不达预期。