通信行业:三大运营商近期运营数据分析

2017年,三大运营商发展的侧重点有所不同。

中国移动在保持移动业务的全面领先同时,大力建设固网,与电信的宽带用户数差距迅速缩小,或于2018年实现超越。

4G用户数方面,2017年12月份表现亮眼,和成功地将2G+3G用户进行转化有关。移动目前仍然有大量的2G+3G存量客户(2..38亿)有待转化为4G,是明年4G用户数增长继续表现坚挺的基础。目前其4G基站建设同样继续领跑,但由于没有FDD牌照,NB-IOT网络建设方面较为落后,在2017年6月工信部发文刺激下,或于2018年迎头赶上。

中国联通2017年主要发力4G,且以低价/免费流量套餐作为主打策略,升级和抢夺了不少用户。其4G用户数增长速度快于电信,两者差距不断缩小。联通目前4G用户的渗透率最低,只有62%,在2018年继续将2G+3G用户成功转化以及抢夺市场份额基础上,有望超越电信,用户数增长至第二位,唯一需要关注的是其2017年下半年2G+3G用户的转化率走低,2018年在争夺新用户上需要发力。受混改影响,其基站建设情况在2017年上半年进展缓慢,之后或有好转。

中国电信2017年NB-IOT建设亮眼,其它业务表现平平。其已建成全国第一张NB-IOT网络,领先于移动和联通。但是,其传统电信业务和4G业务增长都较为发力,宽带客户数有望被中移动超越,4G用户数有望被联通超越,传统业务的客户流失或未2018年增长埋下隐患。

三大运营商移动业务数总体呈上升趋势,但变化不大,至2017年底之和已经达到14.21亿,而2016年中国总人口数是13.82亿,移动业务客户数拓展空间已不大。其中,中移动依旧摇摇领先,客户数达到8.87亿,占到62.42%的市场份额,遥遥领先。

具体到4G来看,三大运营商4G用户总数已达到10亿左右。其中,中移动4G用户数达到6.5亿,同样遥遥领先,值得注意的是,联通虽然低于电信,但和电信的差距越来越小,分别为1.75亿和1.82亿。

反映到4G月度增量上,移动大多数月份处于领先,并于12月份突然放大,继续领跑;联通月净增数大多数高于电信,有望未来在4G业务上实现超越。但是从Q4的情况来看,受季节性影响,三大运营商整体都处于下滑趋势,移动已显示复苏迹象,其12月份大放异彩,与另两家的下滑或有关系。