核心推荐:杰克股份、中集集团、恒立液压、三一重工、中国中车、康尼机电、豪迈科技、伊之密、晶盛机电。
上周机械行业指数下跌1.6%,其中船舶海工、工业制冷小幅上涨0.47%和0.28%,3C 自动化、环保设备、锂电设备下降2.85%、4.84%和5.48%,调整幅度较大。
周核心观点:继续推荐工程机械、轨交、油服,同时关注估值切换安全边际较高的优质龙头。1)工程机械经历5年调整洗牌,行业竞争格局相对健康,行业龙头强者恒强,龙头企业加速清理历史坏账,资产负债表明显改善,中游涨价扩散,行业利润弹性高于收入弹性;海外核心泵阀厂压缩产能,为国产优质高端泵阀国产化加速提供机遇。2)油价突破70美元,未来价格中枢大概率相对稳定,油公司资本支出意愿增强,油服行业订单及盈利将边际改善;3)2018年铁路投资下降8.6%,我们认为设备支出下降系结构变化,预计高铁小幅增长。4)部分优质成长公司回调后估值具安全边际。
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