本周轻工板块回调,走势弱于大市,区块链题材股明显回落,造纸板块走势较好。严格的废纸进口环控标准正式落地,将提高海外废纸回收成本,废纸、木浆、纸价18年有望继续维持强势。各纸种之中,纸浆系供需结构更好,铜版纸没有新产能,双胶纸只有20万吨新产能,此外浆价走强的背景下,拥有自产浆产能的文化纸龙头将享受成本红利,盈利持续性强。龙头纸企估值仍然处于历史较低水平,重点推荐太阳纸业。
房地产政策开始边际放松,可以看做是“因城施策”的政策调控信号,预计后续会有更多二三线城市出现积极放松。地产政策对于家居估值有直接影响,看好家居股的短期估值修复行情。18年整体受地产滞后性影响,但品牌家居公司仍然具备成长属性,凭借渠道扩张和品类扩展具备抵御周期的能力。从渠道扩张和经营改善角度,看好尚品宅配,从品类扩张和多品牌角度,看好索菲亚、欧派家居,从营销驱动角度,看好顾家家居。关注估值较低的大亚圣象、志邦股份、我乐家居。文教玩具行业关注晨光文具,传统业务渠道改造巩固,办公业务拓展迅速,新零售业态杂物社开启招商,进入公司商业模式升级阶段,18年盈利增速有望提升。
本周重点推荐:尚品宅配、晨光文具、顾家家居、我乐家居、太阳纸业。
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