中国软件国际:携手全球AI巨头百度,IT服务竞争力增强

中软国际于12月7日公告称,与百度签订人工智能战略合作协议。中软在制造、金融、政务、轨道交通等行业数字化服务经验丰富,而百度是全球领先的人工智能公司,双方将携手推进AI与IT服务融合发展,围绕AI技术赋能、行业拓展、技术创新等领域展开全方位合作。

建立可复用的AI资产,人均效率及产出获提升IT服务属人力密集型产业,据Gartner预计2021年大多数IT服务商将提供结合AI的智能服务,商业成本每年将降低15-25%。公司与AI巨头百度深化合作后,将进一步加快自身AI技术积累,建立可重复使用的人工智能资产(如自动检测代码的AI工具)辅助自身代码开发,人均效率有望由当前的90%进一步提升至95%以上。

AI辅助构建JF配套服务,推动平台规模加速扩大作为JF平台中间商,公司通过引入AI工具逐步构建需求理解、用户匹配、质量审核等完整的配套服务,推动JF平台规模扩大,催化中软由软件外包商向IT服务生态型企业加速蜕变。

打造新一代行业解决方案,增强产品优势及市场拓展公司为国内首家结合百度人工智能技术的软件服务公司,通过与百度联合创新,将AI与云、大数据等新一代的IT技术相融合,打造面向重点行业的新一代行业解决方案提升客户体验,产品竞争优势及市场拓展能力均将因此增强。在制造、能源等行业,通过引入百度知识图谱,公司可为客户提供更完善的数据管理及分析方案;在金融、交通领域,通过融合人脸识别、深度学习等技术,着力开发新一代系统。随着公司与百度合作及AI布局逐步深化,预计明年公司来自AI及百度的收入将快速释放,成为新的盈利增长点。

目标价6.2元港币,重申“买入”评级综合公司各项业务发展,我们维持公司2017~2019年净利润预测,分别为5.57亿、7.58亿和9.81亿元人民币,复合增速为30%。考虑广阔蓝筹客户基础保障传统业务稳健增长,云业务逐步深入,JF平台对盈利弹性影响逐渐明显以及AI布局加快赋予估值向上动力,重申“买入”评级,维持目标价6.2元港币,对应2017/2018年23x/17x的PE,较当前价具有33%的上行空间。

风险提示:IT服务行业竞争加剧;云业务及解放号发展不及预期。