通信行业:Mellanox停止硅光开发,我国5G承载工作组正式成立

5G 是2018年的通信行业投资主逻辑,5G 板块中兼顾市场规模与成长空间的重点看5G 射频和5G 光通信。我们建议,在市场波动中,择优配置估值相对合理,业绩成长性优的5G 子行业龙头个股。

光通信:Mellanox 停止硅光开发,硅光的潮水开始褪去。

上周,Mellanox 在官网宣布公司停止1550nm 硅光产品开发。Mellanox在2017年3月美国OFC 展上发布100G PSM41550nm 系列化产品,2017年5月内部review 硅光前景,2018年1月做出停止开发、裁撤团队的决定,短短不到一年时间里产品被终止。硅光始于20世纪80年代末,21世纪初IBM、Intel、NEC 等公司开始设立独立的硅光子部门。

2000~2010年,大量硅光子创业公司兴起,包括Luxtera、Kotura(后被Mellanox 收购)、Acacia 等。由于半导体工艺对硅光子而言至关重要,而半导体Foundry 又注重规模效应,很难在硅光市场规模应用前给予资源支持,因此,即使是Intel 自有Foundry 的,硅光的良率也迟迟未见改观。这也印证了我们此前的观点:硅光技术近年来虽然广受关注,但未来五年内仍将以传统光模块为主。重点推荐中际旭创、新易盛、光迅科技。

5G:5G 承载工作组成立,全面推动我国5G 承载技术产业发展。

5G 商用,承载先行。上周,我国IMT-2020(5G)推进组下设的“5G承载工作组”成立。工作组包括中国移动、电信、联通三大运营商,华为、中兴、烽火、上海诺基亚贝尔等网络设备制造商,光迅、海信、Finisar、Lumentum、盛科网络、Broadcom、Microsemi 等模块芯片制造企业等。后续,“5G 承载工作组”将联合产业链各方,推动5G 承载功能性能需求、承载关键技术和组网方案等研究和测试验证,尽快推进5G 承载方案成熟,全面推进我国5G 承载技术和产业发展。重点推荐中兴通讯(5G 核心主设备商)、烽火通信(5G 光设备供应商)。

CES 2018:物联网、车联网、5G 等广受关注。

上周,每年一度的国际消费电子展在拉斯维加斯举行(CES 2018),中国力量成为2018CES 主力军。本届展会上,高通、中兴和三星等厂商展示了5G 产品与技术的最新进展。高通宣布将和美国AT&T、Verizon、中国移动、韩国KT 等全球电信运营商展开5G 深度合作。中兴透露计划在2018年底或者2019年初推出首款5G 智能手机,并将开发家用5G平板电脑或无线因特网集线器。三星公布5G 联网汽车计划,联手哈曼公司打造智能交通网络。CES 2018另一主题是物联网,以人工智能为基础,融合家居、办公和移动等多场景的无缝互联成为物联网发展的新方向。重点推荐中兴通讯(5G 核心主设备商)、宜通世纪(物联网平台龙头)等。