投资策略周报:股市暖,监管严,且看经济_股票频道

本周市场公布了2017年12月多项经济数据:受食品价格波动影响,12月CPI同比1.8%,基本符合预期,也进一步加深了市场对于2018年通胀走高的预期。外贸整体表现向好,全年实现进口和出口的正增长,内需强劲叠加大宗涨价利好进口端,国际经济复苏态势对出口形成良好支撑,2018年我们更为看好出口端的持续改善;12月M2增速大幅走低,社融规模更是同比环比均出现回落,金融监管带来的影响正逐步显现。

尽管如此,我们对于2018年经济仍相对乐观,这也给A股带来了较好的基本面支撑。另外从市场情绪面上来看,沪指创下11连阳,日成交量回升至5,000亿元左右的水平。综合来看,我们对于短期市场走势偏乐观。行业配置上,我们认为可以关注以下几条主线:(1)经济复苏企稳,利好包括银行、保险、券商在内的大金融板块。(2)通胀预期下的行业配置策略,如价格上涨的基本金属、抗通胀属性的家电商贸等;(3)维持高景气度、且国家进口替代战略布局的电子半导体行业;主题方面,建议关注大金融、国企改革等。