公用事业行业周报:督查巡查常态化,持续关注非电大气治理领域

市场回顾。

上周上证综指收于3391.75点,上涨2.56%,沪深300指数收于4138.75点,上涨2.68%,创业板指收于1801.42点,上涨2.78%,申万公用事业板块上涨2.18%,四大子板块中电力板块上涨2.45%、水务板块上涨4.01%、燃气板块上涨0.50%、环保板块上涨1.67%。

重要政策及事件。

1、陈吉宁人民日报撰文:着力解决突出环境问题。近日,原环保部长陈吉宁在人民日报发表文章《着力解决突出环境问题》,文章指出要充分认识着力解决突出环境问题的重大意义,打赢蓝天保卫战、加快水污染防治、强化土壤污染管控和修复、开展农村人居环境整治行动、构建环境治理体系、积极参与全球环境治理。同时提出要强化排污者责任,具体要提高污染排放标准、健全环保信用评价制度、健全信息强制性披露制度、健全严惩重罚制度。

2、环保部通报京津冀大气污染传输通道城市2017年10-12月环境空气质量情况。2017年10-12月,“2+26”城市PM2.5平均浓度范围为49~97μg/m3,平均为71μg/m3,同比下降34.3%。其中北京10-12月PM2.5平均浓度为49μg/m3。

3、河北将对钢铁等行业实施超低排放改造。2018年河北将开展工业企业全面达标排放行动,对钢铁、焦化等重点行业实施超低排放改造,实施燃煤电厂深度治理,推进VOCs排放企业全面达标治理等,以深入推进大气污染治理。

4、环保部发布督查巡查2018年第1号令。根据预测预报,京津冀及周边地区1月12日至17日将出现重度污染天气。环境保护部已要求各地根据实际情况及时启动相应级别预警,切实做好重污染天气应对工作。同时,环保部对各大气强化督查、巡查组发出了应对重污染天气督查巡查2018第1号令。重点对“2+26”城市重污染天气应急响应启动情况及相关企业单位措施落实情况开展现场检查。

本周观点。

环保板块:上周环保部通报京津冀大气污染传输通道城市2017年10-12月环境空气质量情况,数据良好。当前京津冀地区空气质量改善较大,错峰停产贡献较大力量但并非长久之计,优化治理仍是根本解决方式,叠加河南、河北地区非电提标改造政策出台,重点关注非电领域大气治理全国性政策以及相应的投资机会。环保板块自上而下持续看好工业环保、流域治理机会。具体细分上1)监测检测:环保治理监测检测先行,环保税征收依据以自动监测为主,强化自动监测地位,推荐聚光科技;2)工业大气:京津冀及周边地区大气治理持续高压,非电提标预期强,关注龙净环保、清新环境;3)工业水:关注上海洗霸、国祯环保、博世科。4)工业危废:关注东江环保、金圆股份、雪浪环境;5)流域治理、黑臭水治理持续发力,PPP政策倾斜民营企业,重点关注东方园林、博世科、京蓝科技等;自下而上推荐内生良好,国改实质推进的兴蓉环境,提高关注18年有望出台的《土壤污染防治法》带来的土壤修复板块机会,个股关注高能环境等。本周重点关注聚光科技、兴蓉环境、龙净环保和京蓝科技。

公用事业板块:电力方面,电力供给侧改革、售电侧改革持续推进,持续关注水电龙头长江电力、国投电力、川投能源,重点关注电改第一股三峡水利。燃气方面,燃气消费量持续上行,进口依赖下国内气源或将优先消化,景气度提升,关注蓝焰控股、广汇能源、中天能源。同时,清洁取暖规划表明将长期推动煤改气,持续关注迪森股份、百川燃气。本周重点关注:三峡水利和蓝焰控股。