机械行业周报:2017年挖掘机销量创历史第三高点,重点关注油气产业链

行业股价市场表现:申万机械设备行业指数本周(2018.1.8-2018.1.12)下跌1.94%,同期沪深300指数上涨2.08%,跑输市场4.02个百分点。在申万机械设备行业的所有二级子行业中,股价涨幅较大的子行业为机床工具(0.6%),股价跌幅较大的子行业有铁路设备(-3.5%)、楼宇设备(-3.6%)、农用机械(-6.0%)等。截至1月12日,申万机械行业整体市盈率为48,沪深300整体市盈率为15;在机械主要子行业中,环保设备、工程机械、楼宇设备等行业的市盈率相对较低,农用机械、重型机械、机床工具等行业的市盈率较高。

(1)2017挖掘机销量创历史第三高点:2017年纳入中国工程机械工业协会统计范围的25家主机制造企业,共计销售各类挖掘机械产品140303台,同比涨幅为99.5%。2017年也成为继2010年、2011年之后挖掘机销售历史上的第三高点。进入2018年,有预计称第一季度挖掘机仍然保持高景气。

(2)六部门印发《关于调整重大技术装备进口税收政策有关目彔的通知》:根据近年来国内装备制造业及其配套产业的发展情况,财政部、发改委、工信部等六部门日前共同印发《关于调整重大技术装备进口税收政策有关目彔的通知》,对重大技术装备进口税收政策的三份目彔进行了调整。其中对确有必要进口的零部件、原材料予以免税。

公司动态:

(1)岱勒新材,华荣股份,海特高新,精测电子新等公司投资设立子公司;杭叉集团,晶盛机电中标重大项目;金明精机签订战略协议,中亚股份年度业绩预增。

(2)中集集团递交非公开发行反馈意见回复;新日恒力,通润装备复牌;华昌达收购咸兴智能100%股份;东杰智能收购常州海登100%股权。

(3)苏试试验、正业科技、东方中科、冀东装备、恒立液压、弘亚数控等公司股东计划减持股份;胜利精密进行股权激励;京山轻机股东增持。

投资建议:行业整体景气度整体趋于回升,关注高景气度细分产业与业绩改善公司的投资机会。

(1)轨交装备板块业绩2018年迎来复苏,建议关注中国中车,推荐康尼机电和华铁股份。

(2)油价持续回暖,天然气景气度高,建议给予油气产业链以重点关注。

(3)全球半导体设备投资加码,关注晶盛机电、长川科技、北方华创等设备公司。

(4)持续关注3C 设备、锂电设备等高景气行业。建议关注今天国际、精测电子、康尼机电、恒立液压、埃斯顿、先导智能、机器人、智亐股份等公司。

风险因素:宏观经济增速持续下滑,钢材等原材料价格大幅波动。