新三板计算机通信行业2018年投资策略:

新三板计算机和通信行业概览。(1)新三板计算机行业共有1889家公司,TTM(2016H2-2017H1)整体收入和净利润保持增长。其中计算机设备52家、计算机软件931家、信息服务906家。新三板计算机行业TTM总体收入1780.47亿元,同比增长6.5%;总体净利润115.19亿元,同比增长4.4%。(2)新三板通信行业共有255家公司,TTM(2016H2-2017H1)整体收入和净利润小幅下滑。其中通信设备206家、通信服务49家,新三板通信行业TTM总体收入503.53亿元,同比减少2.08%;总体净利润27.46亿元,同比减少9.4%。

云计算、大数据、物联网产业趋势渐起。(1)根据信通院数据,2017年我国云服务市场规模达640亿元,年增速28%;预计2017-2020年,发展速度持续加快。(2)据信通院预测,大数据行业受益于国家政策红利,2017年市场规模已达358亿元,与云计算、人工智能的深度融合及智能制造的不断推进将利好行业的规模提升。(3)据运营商和信通院预测,NB-IoT商用在即,网络建设中模组和设备将率先受益,2020年NB-IoT模组市场规模将达190亿元,设备累积投资达1000亿元。

云计算:IaaS规模扩张,PaaS增速迅猛,SaaS持续增长。(1)我国的云计算发展速度显著高于全球云计算市场,中国信通院统计市场规模已达640亿元。(2)IaaS市场巨头布局大规模基础设施建设,二线厂商探寻差异化发展和产业链联盟,增长确定性强。(3)PaaS市场2017年增速达到28.6%,预计未来在行业高速增长和巨头支持推广的双重利好下,将成为云计算市场的投资热点。(4)SaaS市场规模持续增长,企业付费客户增长达91%,对SaaS服务形式认可度提升。

大数据:融合创新将深入,助力智能制造。(1)大数据产业受到国家政策的持续支持,据信通院预测2017年市场规模已达358亿元,2020年将达731亿元。(2)大数据将逐步与云计算、人工智能等技术深度融合(3)针对制造业的大数据解决方案将受益智能制造的发展趋势,有望加速推进。

物联网:NB-IoT商用在即,模组设备率先受益。(1)物联网是4G之后的下一个通信行业红利。(2)2018年国内运营商将开展NB-IoT大规模商用,据运营商和信通院预测模组市场规模将达190亿元,运营商在设备方面的投资累计将达1000亿元。

投资建议。我们认为云计算、大数据、物联网行业趋势渐起,建议按照产业思维、财务优异和企业融资三大维度关注相关行业的优质标的。我们建议关注云计算领域云宏信息、中建信息、易建科技;大数据领域美林数据、优炫软件、云创数据、奥维云网;物联网领域中磁视讯、利尔达、雷腾软件、新道科技、中感微。