联讯融资融券周报:两融余额持续上行,关注春季躁动行情

两融市场概况

12月29日一周,沪深两市两融余额10262.64亿元,环比上升0.52%。融资余额10217.58亿元,环比上升0.55%;融资买入额1931.77亿元,环比上升10.14%;融资偿还额1876.02亿元,环比上升8.02%。融券余额45.06亿元,环比下降4.63%,融券卖出额39.91亿元,环比上升8.01%;融券偿还额42.09亿元,环比上升14.74%。

行业分析

12月29日一周,所有行业融资余额增幅最大的五大行业为非银金融、休闲服务、有色金属、汽车、银行,其中非银金融环比增加2.7%,休闲服务环比增加2.32%。所有行业融券余额增幅最大的五大行业为休闲服务、国防军工、房地产、综合、银行,其中休闲服务环比增加18.62%,国防军工增加12.88%。

ETF两融数据概况

12月29日一周,ETF两融余额835.59元,环比上升2.09%;其中融资余额816.48亿元,环比上升2.14%。融券方面,ETF融券余额19.11亿元,环比微升0.08%。

总结

上周,沪深两市两融余额10262.64亿元,环比上升0.52%。其中,融资余额10217.58亿元,环比上升0.55%,融资买入额1931.77亿元,环比上升10.14%;融券余额45.06亿元,环比下降4.63%,融券卖出额39.91亿元,环比上升8.01%,两融余额持续上行。

一季度由于宏观数据的真空期、资金面的相对宽松和投资者情绪高涨等,往往带来一波春季躁动行情。年报在春季攻势中占有核心地位。在市场更加看重公司业绩情况的当下,我们认为今年的年报预告对市场的影响力会进一步加深。2017年全年上证指数在3000-3450区间震荡,从年初3100点到年末收盘3300点,年涨幅6.5%;展望2018年指数区间突破,还需借力大金融。年报预告期,首先看金融板块,最具确定性,最便宜;其次周期、大消费和新兴成长均有机会。银行基本面改善估值最低,保险高景气估值适中;周期中上游资源类商品价格坚挺可能带来一定预期差;大消费中白酒茅台已经率先提价,后期继续关注这种景气的延续情况;新兴成长机会的到来只是时间问题,首先关注年报预告符合预期的优质成长股。

历次行情中概念从不缺席,随着行情展开,我们建议关注两会相关的主题热点,建议重点关注先进制造和海南区域主题等。

风险提示:入市有风险,投资需谨慎。