因子监测周报：技术面因子收益显著，长期动量因子呈现反转效应

上周,小市值因子跑赢大市值,技术面因子收益显著,基本面因子没有明显收益。长期动量因子有明显的反转效应。推荐继续关注基本面因子的投资机会。

在历史收益率方面,2019年以来,全市场前期表现较好的因子为换手率因子和波动率因子。沪深300近期表现较好的因子包短期动量因子和市值因子。中证500指数前期表现较好的因子为换手率因子和波动率因子。

行业多因子方面,上周在大市值因子上表现较好的行业为传媒、纺织服装、保险,在小市值因子上表现较好的行业为银行、家电、医药、基础化工、餐饮旅游。在盈利因子上表现较好的行业为综合、农林牧渔、计算机。在成长因子上表现较好的行业为传媒、农林牧渔、轻工制造、纺织服装。在估值因子上表现较好的行业为有色金属、计算机、医药。在1个月收益率因子上有较强动量效应的行业有纺织服装、有色金属、煤炭、基础化工。在12个月收益率因子上较强反转效应的行业有银行、基础化工、家电等。在波动率因子上表现较好的行业为家电、食品饮料、电子元器件、交通运输等。在换手率因子上表现较好的行业有建筑、房地产、计算机、餐饮旅游。

风险提示:本报告旨在市场情况监控,使用数据均为市场公开数据,不排除存在误差情形,本报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。