每日A股点评2019年第157期:指数下行成交低迷,养殖板块领涨两市

走势回顾: 截至收盘,上证指数报2941.62点,跌0.43%;深成指报9567.75点,跌0.77%;创业板指报1650.29点,跌0.99%。

市场焦点: 据新浪网报道,10月23日,今天下午传闻已久的HUAWEI Mate X8英寸可折叠全面屏5G双面手机,正式在深圳发布,售价16999元,11月15日开售。华为Mate X采用鹰翼式折叠设计,通过华为自研的铰链技术,实现一体化的折叠形态,闭合后是6.6英寸大屏手机,展开后为8英寸平板,5.4毫米轻薄厚度。Mate X配备了4500mAh电池,支持55W超级快充,30分钟充电85%。

策略建议:

指数下行成交低迷,昨日热点板块纷纷回调 在昨日尾盘拉升后,今日市场回吐昨日涨幅,三大指数单边下行,昨日涨幅最大的创业板今日跌幅居前,沪指相较而言抗跌。今日盘面涨少跌多,赚钱效应较差。除养殖板块走出独立板块外,受消息影响,华为概念股拉升带动消费电子走强,尾盘科创板也随之拉升,但大科技板块并未被带动起来,仍旧维持疲软态势。截至收盘,两市成交量为3683亿元,与前一交易日大体持平。沪股通今日流出8.55亿元,深股通今日流出1.48亿元,北向合计流出10.03亿元。

猪肉价格超预期上涨,后市谨防滞胀风险 据新浪财经报道,据商务部网站消息,肉类批发价格涨幅趋缓,其中猪肉价格为每公斤46.13元,比前一周上涨8.6%,涨幅收窄6.2个百分点。牛肉、羊肉价格分别为每公斤65.06元和61.66元,分别上涨0.3%和0.2%。 昨日我们提到,冰点后的次日并非布局良机,原因在于风报比过低。今日市场即完全回吐昨日涨幅,表明短线生态并未修复。从今日的市场表现再一次印证了科技板块只是反弹而非回暖。但大科技板块并非完全没有机会,今日在华为发布新机消息的刺激下,华为概念股表现强势,多股延续了昨日的上涨态势。从题材的角度看,华为题材一直受到市场偏爱,且华为此前的销量一直符合市场预期,故此次华为折叠屏手机发布后再次受到市场追捧。短期内可适当关注。 此外,我们提示投资者关注猪肉价格超预期上涨对市场的负向扰动。目前,猪肉价格的上涨程度已经超出了年初多数机构的预期,在经济下行的压力下,“滞胀”的担忧逐步升温。“滞胀”会使货币政策面临两难的格局,高弹性板块的估值及市场的整体估值在短期内较难提升。 展望后市,我们继续推荐投资者关注水泥、地产等防御性板块,养殖板块可逢低介入。指数方面,大概率继续维持横盘震荡。

控制仓位,攻守兼备 从整体市场趋势来看,我们认为在无风险利率难以大幅下行、市场对经济基本面预期较弱的因素来看,市场当前向上驱动力量不强。结合当前估值点位合理偏高因素,我们认为市场短期受到压制的概率较高,有效突破3000点的难度较大。但是与此同时,我们认为一旦市场估值跌至合理偏低的水平长期配置资金仍将蜂拥而至,预计市场维持震荡的格局。 结构性机会我们认为主要源于行业前景预期的切换,具体来讲,我们可以看到今年以来涨幅较强的食品饮料等白马板块三季报预告纷纷出现了不达预期,估值不降反升的情况出现,预计抱团资金可能松动需要寻找新的配置方向,可能会创造新的行业主攻方向。 行业配置上,建议继续超配低估值稳增长的房地产、大基建、建材。标配电力、高速、银行、保险等确定性更高的行业。规避钢铁、食品饮料、汽车、计算机、石化、煤炭板块。