量化择时周报：一波三折尚未起，短期蛰伏待良机

A 股择时观点: 一波三折尚未起,短期蛰伏待良机。

本周市场宽基指数延续震荡后再度下挫,其中创业板指周度下跌0.33%,跑赢其它宽基指数。 上证综指、上证 50周度下跌 2.60%、3.25%。 站在当前,我们对下周的市场运行判断中性偏谨慎。( 1)从技术形态来看, 目前主要宽基指数短期支撑被打破,弱势整理下等待新的方向选择。( 2) 从市场情绪来看, 本周市场情绪综合指数当前值为 51,较上周 49略微回升,市场情绪中性。( 3) 从资金流向来看,北上资金流向周内出现逆转,北上资金情绪大幅降温。

国债期货( T) 择时观点: 国债期货( T)有望打破高位阻力约束,日线价格区间参考 98.5-99,周线震荡区间参考 97.8-99。

技术形态: 一波三折尚未起,短期蛰伏待良机。 上证 50在 5min 级别中枢下沿支撑被打破,短期大概率延续弱幅整理,日线上将延续中枢拓展,静待方向选择。上证综指在 5min 级别中枢下沿支撑被打破,30min 级别中枢下沿再度面临考验。未来 30min 级别中枢下沿支撑若依旧有效,有望延续中枢拓展,否则将再探新低寻找新的趋势方向。

创业板指在 30min 级别延续中枢拓展, 5min 级别中枢被打破,尚未出现卖点信号。创业板指大概率延续中枢拓展形成持续震荡。

RSRS 模型: 对上证综指、上证 50、创业板指观点谨慎。 本周 RSRS择时策略在周五对中证 500指数发出平仓交易信号,观点由多转空。

在我们跟踪的三大指数 RSRS 日频指标中,上证综指、上证 50指标值大幅下滑,创业板指指标值略有回升但仍处于低位; 从高频信号来看,上证指数。上证 50持仓信号较多,创业板指则以空仓信号为主,短期观点相对好看大盘股。

市场综合情绪指数: 综合情绪指数微升,市场情绪中性。 本周市场情绪综合指数当前值为 51,较上周 49略微回升, 市场情绪中性。

资金流向: 北上资金情绪降温,两融数据稳定。 北上资金情绪降温,两融数据稳定。北上资金全周净流入 59.52亿元,北上资金情绪降温。

而两融资金小幅回升,截至 8月 1日两融余额为 9090.82亿元,较前一期( 7月 26日)回升 22.75亿元。

基金仓位:本周偏股型基金仓位总体下调。据测算,截止于 2019-08-02,股票型基金平均仓位为 83.97%,相比上周提升了 0.18个百分点; 偏股混合型基金平均仓位为 79.96%, 相比上周下滑了 2.07个百分点。从板块配置比例角度来看,本周制造、基础设施、金融板块的配置比例均有所下滑,周期板块的配置比例小幅提升。

风险提示: 测试结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。