本周以来,大盘氛围良好,公司三季报发布预告,优质公司超预期的三季报给市场增添热点,特别是TMT 头部公司的业绩增长明显,使科技板块持续走强。通信行业进入5G 建设周期,开始由概念期转变为业绩兑现期,而此次部分公司的三季报高增长正是来源于5G 订单的落实,如通宇通讯、新易盛和中兴通讯等。因此在5G 建设逐步进入高潮期,我们还是要抓住通信行业的主线--5G 建设,围绕着5G 产业链进行布局,重点覆盖业绩优良的蓝筹头部公司,享受5G 给通信行业带来的景气度提升收益。此外行业择时方面, 我们应根据5G 建设周期--设备、运营和应用这三方面进行有效的轮动, 以往以及将来,通信行业的上升都是按这样的小周期进行轮动式上涨。通信行业的另一个维度--华为产业链为也将是后续发展较为确定性的主题,其实质是通信业的自主可控,表现为以华为产品的爆发带动相关配套公司业绩的提升,相关产业链上的公司受到华为的多方支持,业绩弹性将明显增强, 该类公司在良好的业绩加上行业景气度推动下有望成为市场长期关注品种。本周给予通信板块“中性”评级。股票池推荐5G 应用品种岷江水电(600131)。
风险提示:大盘持续下跌导致市场估值下降;5G 发展不及预期。
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