公司10月12日晚发布三季度业绩预告,2019年三季度净利润12.43亿元-12.73亿元,同比增长110%-150%,扣非后净利润区间为11.96亿~12.26亿元,单季度利润创历史新高,超出市场预期。
国信观点:随着国内手机领先品牌H客户Mate 30新机的发布,玻璃盖板创新再次成为吸引消费者的重要看点。H客户Mate 30系列手机前盖板采用四面弯的瀑布屏,深受消费者欢迎。目前vivo最新发布的旗舰机型NEX 3同样采用瀑布屏方案,国外品牌中主要有三星有类似的曲面屏手机解决方案。由于曲面屏及其升级版的瀑布屏大幅度提升了玻璃盖板的价值量,玻璃盖板龙头供应商将迎来新一轮创新机遇。 瀑布屏创新带动行业发展机遇,盖板玻璃有望实现量价齐升;蓝思科技作为行业龙头,具备最强的研发和制造能力,是瀑布屏的核心收益者。公司加强了内部管控,经营效益明显提升,公司业绩有望实现底部反转。我们预计公司19-21年净利润16.6/24.0/31.8亿,对应EPS为0.42/0.61/0.81元,对应当前股价PE为27.7/19.2/14.5X,上调至“买入”评级。
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