技术硬件与设备行业点评报告:华为9月慕尼黑新品发布会点评-光学同5G共舞,智屏携穿戴齐飞

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北京时间 9月 19日,华为发布了 Mate 30/Mate 30Pro、HUAWEIWATCH GT2、华为智慧屏、第三代 FreeBuds 等新品。

我们的观点:

l Mate 30系列:光学升级持续,天线价值量提升Mate30系列沿袭双曲面全面屏设计,支持侧屏触控。

新机型在光学方面继续升级, Mate30搭载后置三摄(1600万超广角+4000万超感光+800万长焦) 。Mate 30Pro 搭载后置四摄(4000万超广角+4000万超感光+800万长焦+3D 深感摄像) ,夜拍能力和摄影功能都有所提升。此外,Mate 30Pro 能够实现 7680fps 超高速摄影,顶部集成的 3200万 3D 深感摄像头帮助达成 AI 隔空操作、 AI 转屏功能。光学作为手机的主流卖点,后置摄像头价值量升级趋势延续,前置摄像头有望复制后摄路线,光学产业链成长空间依然巨大。龙头厂商有望从中受益。

新机型配置 21根天线,再次验证 5G 时代天线价值量快速提升。

Mate30系列搭载了麒麟 990SoC,分为 4G、5G 两种。麒麟 9905G是第一款商用的集成 5G 基带 SoC,支持 NSA/SA 网络。为此华为设计了 21根天线,其中 14根 5G 天线以支持 8个 5G 频段和双 VOLTE通话。同时为了满足 5G 应用高能耗需求,华为为 Mate30系列配备了 40W 有线快充和 27W 无线快充。预计今年下半年到明年上半年头部厂商会集中推出一批 5G 旗舰机型,5G 带动的换机潮开始启动。射频天线厂商受益明显。

l WATCH GT 2全面升级,智慧屏拓展智能生态入口此次发布的两款 WATCH GT 2均搭载柔性 AMOLED 屏幕、麒麟 A1处理器,智能节电算法 2.0改善 WATCH GT 2续航能力,46毫米款续航长达 2周。运动健康功能方面,通过内置的多种传感器,可全面检测 15种不同类型的运动数据。 2018年 10月发布的 WATCH GT 至今年 6月出货量已超 200万。安卓系可穿戴设备已经进入渗透率快速提升阶段,华为系更是远超行业增速。此次新品发布有望延续增长势头,屏幕模组厂商受益明显。

此外华为正式发布华为智慧屏产品,采用 4K 量子点屏幕,搭载三颗海思自研芯片与鸿蒙操作系统。并配备升降式 AI 摄像头。华为今年先后发布两个系列的智慧屏产品,从不同维度率先抢占智能家居入口,电视的应用场景增多,有望帮助面板厂缓解供需压力,提升盈利空间。

投资建议光学升级和 5G 仍是下一阶段手机的主要创新点,同时考虑到可穿戴设备行业加速增长以及智能家居的渗透率提升,建议关注立讯精密、水晶光电、联创电子、硕贝德、信维通信、歌尔股份、长信科技、华星光电。

风险提示新款手机出货不及预期,可穿戴设备、智能家居渗透率不及预期。