上月,沪深 300指数增强模型收益-0.51%,超额收益 0.43%。中证 500指数增强模型收益-0.84%,超额收益-0.50%。
2019年以来,沪深 300指数增强模型收益 36.01%,超额收益 6.34%。
中证 500指数增强模型收益 22.14%,超额收益 3.19%。
对回测结果进行业绩归因,可以看出模型在各因子上表现较为平均,在大部分年份会比较偏重于 ROE 和成长因子。 2019年以来,沪深 300增强模型在 ROE、成长和流动性因子的暴露显著增加;中证 500增强模型则在 BP、 ROE 和成长因子上有显著的暴露。
下期股票池名单和模型构建方法详见报告内容。
风险提示:随着市场环境变化,模型存在失效风险。
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